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國泰君安:從制氫成本和氫氣供求結(jié)構(gòu)看氫市場(chǎng)潛力 電解槽市場(chǎng)將達(dá)燃料電池市場(chǎng)的 6 倍

  • 2022年9月22日 LiBO來源:中研普華集團(tuán)綜合國泰君安、中研網(wǎng)、中國汽車工程協(xié)會(huì)等 1351 89
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國泰君安指出,綠氫替代灰氫,新辟燃料電池+電解槽的千億市場(chǎng)藍(lán)海。預(yù)計(jì)到2030年,燃料電池+電解槽市場(chǎng)空間超 2000 億元,電解槽市場(chǎng)將達(dá)燃料電池市場(chǎng)的 6 倍。燃料電池系統(tǒng)市場(chǎng)空間近 300 億元。參考新能源汽車降本速度和滲透率,2030 年燃料電池汽車銷量將達(dá)

國泰君安指出,綠氫替代灰氫,新辟燃料電池+電解槽的千億市場(chǎng)藍(lán)海。預(yù)計(jì)到2030年,燃料電池+電解槽市場(chǎng)空間超 2000 億元,電解槽市場(chǎng)將達(dá)燃料電池市場(chǎng)的 6 倍。

燃料電池系統(tǒng)市場(chǎng)空間近 300 億元。參考新能源汽車降本速度和滲透率,2030 年燃料電池汽車銷量將達(dá) 47 萬輛(累計(jì)保有量 70 萬輛),按每輛車 110kw 估算,對(duì)應(yīng)燃料電池系統(tǒng)的市場(chǎng)空間為 295 億元。

電解槽市場(chǎng)空間近 1700億元,PEM電解槽市場(chǎng)占比超過 65%。考慮電解槽的不同應(yīng)用場(chǎng)景,堿性電解槽更適用于工業(yè)用氫,PEM 電解槽更適用于加氫站用氫:

①按照 2030 年光伏電價(jià) 0.2 元/kWh 測(cè)算,堿水制氫成本為 12 元/kg,相比煤制氫成本 11元/kg(動(dòng)力煤 900 元/噸)、天然氣制氫成本 18 元/kg(天然氣 3.5 元/m3)將具備經(jīng)濟(jì)性;基于成本經(jīng)濟(jì)性考量,以堿水制氫在工業(yè)用氫的滲透率 30%計(jì)算,2030 年堿性電解槽出貨量超 40GW(年有效工作 5000 小時(shí)),對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間達(dá) 600 億元。

②按照 2030 年光伏電價(jià) 0.2 元/kWh 測(cè)算,PEM 制氫成本為 18 元/kg,氫燃料電池重卡的百公里能耗成本 144 元(百公里氫耗 8kg),低于柴油重卡的百公里能耗成本 179 元(百公里油耗 30L,柴油價(jià)格 7000 元/噸);基于成本經(jīng)濟(jì)性考量,以 PEM 制氫在加氫站用氫的滲透率 50%計(jì)算,2030 年 PEM 電解槽出貨量接近 20GW(年有效工作 3500 小時(shí)),對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間超 1100 億元。

電解槽市場(chǎng)迎來發(fā)展窗口期。目前,國內(nèi)主流堿性電解槽企業(yè)均已具備 1000Nm3/h 以上大功率電解槽的生產(chǎn)能力,2022 年堿性電解槽已披露產(chǎn)能接近 11GW;PEM 電解槽方面,最大單槽產(chǎn)氫量為 200Nm3/h,國內(nèi)廠商產(chǎn)能合計(jì)百兆瓦級(jí)。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國氫燃料電池行業(yè)發(fā)展深度調(diào)研與未來趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示:

作為新能源的重要發(fā)展方向,氫能在我國受到政策、資本和企業(yè)的高度關(guān)注。中國汽車產(chǎn)業(yè)在電動(dòng)賽道實(shí)現(xiàn)“彎道超車”之后,在氫燃料電池車領(lǐng)域再次迎來超前布局的機(jī)會(huì)。

氫燃料電池是通過氫與氧的化學(xué)反應(yīng)而產(chǎn)生電能的裝置,不會(huì)存在任何排放污染,屬于“綠電”。所以發(fā)展氫燃料電池是順應(yīng)時(shí)代發(fā)展且能真正實(shí)現(xiàn)零排放的重要措施。

據(jù)國際能源機(jī)構(gòu)(IEA)統(tǒng)計(jì),全球燃料電池商用車基本都是在中國推廣的。尤其巴士和卡車,其他國家基本沒有,而在中國卻成功推廣使用。

2022年冬奧會(huì)、冬殘奧會(huì)上,中國已有超過1200輛各類氫燃料電池車參與示范應(yīng)用,累計(jì)運(yùn)營里程超375萬公里。同時(shí),冬奧會(huì)示范運(yùn)營車輛全部使用綠氫,減排二氧化碳2700噸。

國家能源局公布的數(shù)據(jù)顯示,截至2022年上半年,我國建成運(yùn)營加氫站269座,除甘肅、青海、西藏外,其余各省份至少有一座加氫站,目前加氫站總數(shù)已經(jīng)是世界第一。

截至2022年7月,我國燃料電池車保有量達(dá)10561輛,是全球燃料電池車保有量最多的國家。車輛運(yùn)行涉及全國68座城市,基本上從原來小規(guī)模示范進(jìn)入到商業(yè)化推廣初期。

整體來說,在‘雙碳’目標(biāo)和各項(xiàng)新能源政策支持下,在資本助力、產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶動(dòng)下,我國很有可能成為全球第一個(gè)實(shí)現(xiàn)燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化的國家。

《2022-2027年中國氫燃料電池行業(yè)發(fā)展深度調(diào)研與未來趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫,本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析,重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài),對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

風(fēng)險(xiǎn)提示:燃料價(jià)格波動(dòng),成本下降低于預(yù)期,核心技術(shù)突破不及預(yù)期,產(chǎn)業(yè)政策不及預(yù)期。


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