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國內成品油調價止步“五連跌”中國成品油行業(yè)市場前瞻

  • 2022年9月6日 ChenZeFang來源:互聯(lián)網(wǎng) 1057 67
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油價又要上漲,國內成品油調價止步“五連跌”!成品油價格將迎來下半年首次上調,數(shù)據(jù)顯示,9月6日24時開啟的新一輪成品油調價窗口大概率要漲價。

油價又要上漲,國內成品油調價止步“五連跌”!成品油價格將迎來下半年首次上調,數(shù)據(jù)顯示,9月6日24時開啟的新一輪成品油調價窗口大概率要漲價。截至9月5日原油變化率為3.33%,參考油種均價95.44美元,國內汽、柴油對應上調190元/噸。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)監(jiān)測模型也顯示相同調幅,上調190元/噸折算為升價,對應92號汽油上漲0.15元/升,95號汽油和0號柴油均上漲0.16元/升。

本輪上調落實后,2022年國內成品油調價“五連跌”終結,多數(shù)地區(qū)0號柴油升價將重回8元時代,部分地區(qū)95號汽油升價重返9元上方。按照普通家用汽車油箱50升容量計算,加滿一箱油或將多花7元左右。業(yè)界人士認為,國際方面,日益惡化的經(jīng)濟表現(xiàn)會繼續(xù)抑制多頭信心,可能導致原油價格中樞在下一周期繼續(xù)向下修正。不過短期市場的結構性短缺并未發(fā)生實質改變,繼續(xù)大幅度下行的概率偏低。金聯(lián)創(chuàng)分析師路喬惠稱,近期產(chǎn)油國的動蕩局勢使得原油供應充滿了變數(shù),在一定程度上支撐油價。但各經(jīng)濟體持續(xù)加息的政策將限制油價的漲勢,國際原油或將偏強震蕩。

在我國的成品油流通環(huán)節(jié),國家政策一直在探索最佳的解決方案。早期的成品油流通管理主要是由兩大石油集團負責,隨著我國進入世界貿(mào)易組織,為了符合世貿(mào)規(guī)定,我國出臺了《成品油市場管理辦法》,將成品油流通的審批權力收回政府部門。近十幾年,國家經(jīng)濟快速發(fā)展,為了提高市場活力,國家政策開始逐步下放審批權力,直到2020年徹底廢除《成品油市場管理辦法》。由于我國成品油的成產(chǎn)環(huán)節(jié)主要由國企控制,中國石油和中國石化兩大集團全年產(chǎn)量占全國75%以上,且全國產(chǎn)能面臨過剩問題。所以我國長久以來的政策主要針對成品油的質量提升、管網(wǎng)建設、油品運輸、定價機制以及進出口貿(mào)易為主。

我國的成品油行業(yè)各省政策主要依照國家政策為主,因地制宜實施。其中山東因為產(chǎn)能過剩嚴重,技術落后且產(chǎn)能小的地煉企業(yè)較多,所以政策主要以整合煉化產(chǎn)能,提升油品質量、保障成品油儲運為主。而浙江作為經(jīng)濟先行試驗集中地,在舟山、寧波等地區(qū)開展自由貿(mào)易試驗區(qū),所以政策主要以成品油的市場化探索為主,制定油品國際貿(mào)易與期貨交易。面對雙碳戰(zhàn)略目標,清潔能源替代的趨勢已經(jīng)愈發(fā)明顯。因此,我國各省市對于成品油行業(yè)的“十四五”規(guī)劃重點在于流通環(huán)節(jié),對于加油站建設、民營資本參與批發(fā)與儲運等進行規(guī)劃。同時各省市要淘汰落后產(chǎn)能,重點推動煉化一體化,“重化輕油”的觀念已經(jīng)形成,并且探索成品油的進出口貿(mào)易和期貨交易的新方向。

據(jù)中研普華研究報告《2022-2027年中國成品油行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告》分析

我國是世界上第四大石油生產(chǎn)國、第二大石油消費國和進口國,維護石油市場穩(wěn)定對于我國能源安全和經(jīng)濟安全都具有重要意義。上市原油期貨是我國期貨市場對外開放的重要嘗試。原油期貨作為我國第一個國際化的期貨品種,將建設國際化交易結算平臺,全面引入境內外交易者和經(jīng)紀機構,提升我國期貨市場的國際化水平。目前國內成品油主要的四種物流方式:管道、船運、火運、汽運來看,均各有利弊。運輸成本來講,管道運輸費用最低,但主要被三大集團使用,汽運費用最高;運輸時間來看,汽運最為靈活,實時調運,船運船期時間較長,火運亦存在運輸周期長于汽運的弊端。

國際能源署(IEA)表示,全球能源緊俏預計將使原油需求增加50萬桶/日,并可能激起通貨膨脹、減緩全球從新冠疫情中的復蘇。IEA在其月度報告中將2022年全球原油需求增長預估上調21萬桶/日,目前預計2022年全球原油總需求將達到9960萬桶/日,略高于疫情前水平。未來5-10年,中國成品油行業(yè)的主線或是“在市場和政策雙重引導下,加速行業(yè)供給側改革,形成新的供需平衡點”。

成品油是我國能源結構的重要組成。目前,我國成品油產(chǎn)業(yè)的上市公司數(shù)量不多,但是分布在產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)。其中,涉及成品油生產(chǎn)的上市公司包括:中國石油、中國石化、恒力石化、榮盛石化等。我國的成品油行業(yè)上市公司中,中國石油和中國石化占據(jù)了大部分市場,這兩家的成品油業(yè)務布局以中國大陸為中心,逐步向全球開拓。企業(yè)上市公司的成品油產(chǎn)量相對較少。我國的成品油行業(yè)上市公司中,中國石油和中國石化占據(jù)了大部分市場,這兩家的成品油業(yè)務布局以中國大陸為中心,逐步向全球開拓。企業(yè)上市公司的成品油產(chǎn)量相對較少。從整體業(yè)務布局的情況看,上海石化和華錦股份的成品油業(yè)務營收比重最高,超過公司總營收的50%以上。

數(shù)據(jù)庫顯示,2021年我國成品油的出口量小幅下降,降至6031萬噸,同比減少2.4%。最新數(shù)據(jù)顯示,2022年1-7月中國成品油出口量2504萬噸,同比減少39%。從金額方面來看,數(shù)據(jù)顯示,2022年1-7月中國成品油出口金額21966.5百萬美元,同比增長7.2%。根據(jù)“十四五規(guī)劃和2035年愿景目標綱要”,“十四五”期間,我國的能源結構將會面臨重大轉變,降低化石燃料比重,大力發(fā)展清潔能源,成品油行業(yè)將會受到一定程度的沖擊。對行業(yè)企業(yè)而言,加快資源整合,建設煉化一體化項目,“重化輕油”等趨勢已經(jīng)較為明顯。

中國成品油行業(yè)市場前瞻

隨著國家逐步放開民營資本和外資在加油站建設方面的限制,加油站的市場化競爭格局日趨激烈,使得傳統(tǒng)的油品業(yè)務利潤受到擠壓,并且受制于國際油價波動的風險,加油站紛紛謀求發(fā)展風險更小、利潤更為穩(wěn)定的非油業(yè)務。近年來,我國城市生活節(jié)奏逐漸加快,客戶希望在一個地方能夠滿足多種消費需求,從而減少購買成本,提高購買效率;同時,加油站開展便利店、快餐、汽車美容等非油業(yè)務,能夠有效地增加收入來源;此外,加油站開展非油業(yè)務的毛利率較高且相對穩(wěn)定,能夠有效降低經(jīng)營風險。消費者需求、企業(yè)盈利驅動和風險控制三方面促使成品油零售業(yè)與傳統(tǒng)商業(yè)逐步融合,以便利店、快餐、汽車美容等為主的加油站非油業(yè)務應運而生,目前國內加油站和便利店相結合已經(jīng)成為一種趨勢。

在成品油批發(fā)、零售行業(yè),客戶不僅關注成品油價格,更為關注加油站及批發(fā)商的品牌知名度。對于零售客戶而言,加油站給客戶提供油品,如果油品數(shù)量缺少,則會損害消費者的利益;如果油品質量不合格,則會增加消費者的行車油耗并磨損汽車相關組件。因而,消費者對于加油站的選擇較為謹慎。一般而言,品牌知名度高、站點布局廣、外觀設計美觀、客戶服務好的加油站的客戶粘性高。對于批發(fā)客戶而言,油品質量亦是其重視的因素。如果采購到劣質成品油,一方面自身利益受損,另一方面如果將采購到的劣質油品銷售給消費者,將會影響其在市場上的口碑,不利于長期發(fā)展。因而,批發(fā)客戶也會選擇具備品牌知名度的優(yōu)質供應商。

任何一個行業(yè),隨著市場逐步開放、秩序逐步規(guī)范,均會由無序競爭向有序競爭過渡。在競爭市場中,企業(yè)品牌尤為重要。第一,對于成品油的銷售企業(yè)來說,由于其油品同質性特點,消費者無法從直觀上去判斷該成品油質量的好壞。因此,該企業(yè)在廣大消費者心中的地位及其形象,即該企業(yè)的品牌形象就成為了影響消費者購買的關鍵所在。第二,隨著我國成品油市場的逐步開放與市場秩序的日益完善,成品油流通環(huán)節(jié)競爭更加充分,大型國有石油企業(yè)與跨國外資企業(yè)紛紛加入加油站兼并收購的浪潮之中,品牌價值日益凸顯,網(wǎng)絡連鎖經(jīng)營趨勢明顯。在未來的成品油市場中,價格競爭效應將減弱,品牌影響力將成為企業(yè)占據(jù)市場份額的核心競爭力。

目前我國成品油零售市場已對外資完全開放,市場競爭加劇,形成國有、民營、外資的全新競爭格局。2018年版《外商投資準入特別管理措施(負面清單)》的實施正式取消了外資連鎖加油站超過30家需中方控股的限制,標志著我國石油領域終端消費環(huán)節(jié)的全面對外開放。目前外資加油站仍以中外合資的形式為主,主要包括殼牌、埃克森美孚、BP、道達爾,外資企業(yè)在品牌、經(jīng)營管理、數(shù)字化營銷、定價方面有自己獨特的優(yōu)勢。外資企業(yè)的加入,將有效打破成品油零售市場的壟斷格局,為行業(yè)未來發(fā)展帶來機遇與挑戰(zhàn)。

大數(shù)據(jù)時代下信息的重要性越發(fā)凸顯,獲得行業(yè)數(shù)據(jù),并分析使用行業(yè)數(shù)據(jù)不僅可節(jié)約時間,降低成本,亦可優(yōu)化整體決策。欲獲取更多行業(yè)分析及相關數(shù)據(jù)可以點擊查看中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布《2022-2027年中國成品油行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告》。

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