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影子銀行市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告 2021年影子銀行規(guī)模及影子銀行析報(bào)告

  • 2021年8月8日 LiuMingYue來源:百度百科 中研網(wǎng) 749 45
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影子銀行行業(yè)前景現(xiàn)狀如何?未來影子銀行行業(yè)市場(chǎng)投資趨勢(shì)怎么樣?《中國影子銀行季度監(jiān)測(cè)報(bào)告》顯示,2021年第一季度廣義影子銀行資產(chǎn)減少約人民幣5400億元,達(dá)到人民幣58.7萬億元,延續(xù)了過去幾年的下降趨勢(shì)。

影子銀行行業(yè)前景現(xiàn)狀如何?未來影子銀行行業(yè)市場(chǎng)投資趨勢(shì)怎么樣?《中國影子銀行季度監(jiān)測(cè)報(bào)告》顯示,2021年第一季度廣義影子銀行資產(chǎn)減少約人民幣5400億元,達(dá)到人民幣58.7萬億元,延續(xù)了過去幾年的下降趨勢(shì)。影子銀行資產(chǎn)的下降趨勢(shì)表明,雖然2020年政府因?yàn)閼?yīng)對(duì)疫情而暫時(shí)放松對(duì)影子信貸的監(jiān)管,但仍會(huì)持續(xù)重視降低影子銀行風(fēng)險(xiǎn)。

影子銀行市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告 2021年影子銀行規(guī)模及影子銀行析報(bào)告

國內(nèi)的“影子銀行”,并非是有多少單獨(dú)的機(jī)構(gòu),更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸,不受監(jiān)管,資金流向隱蔽,是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴(yán)厲的銀行,其不計(jì)入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財(cái)產(chǎn)品,也是“影子銀行”?!坝白鱼y行”有三種最主要存在形式:銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。

在中國,“影子銀行”的概念至今沒有一個(gè)明確的界定。“只要涉及借貸關(guān)系和銀行表外業(yè)務(wù)都屬于‘影子銀行’?!敝袊缈圃航鹑谘芯克l(fā)展室主任易憲容給出如此定義。據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)2013年估計(jì),其規(guī)模達(dá)到8.2萬億元人民幣(合1.3萬億美元)。不過許多分析師表示,真實(shí)數(shù)字要高得多,德意志銀行(Deutsche Bank)估計(jì),中國影子銀行業(yè)規(guī)模為21萬億元人民幣,相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的40%。

近年來央行集中整治不規(guī)范的同業(yè)、影子銀行理財(cái)和表外業(yè)務(wù)。影子銀行陸續(xù)出臺(tái)資管影子銀行新規(guī)及其配套實(shí)施細(xì)則,統(tǒng)一資管業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),建立資管產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)制度,加強(qiáng)穿透式監(jiān)管和影子銀行功能監(jiān)管,推動(dòng)資管業(yè)務(wù)回歸“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”本源。影子銀行規(guī)模大幅壓降,無序發(fā)展得到有效治理。

“影子銀行”有幾個(gè)基本特征:第一,資金來源受市場(chǎng)流動(dòng)性影響較大;第二,由于其負(fù)債不是存款,不受針對(duì)存款貨幣機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管;第三,由于其受監(jiān)管較少,杠桿率較高。說白了,它具有和商業(yè)銀行類似的融資貸款中介功能,卻游離于貨幣當(dāng)局的傳統(tǒng)貨幣政策監(jiān)管之外。

在中國的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)中,影子銀行主要涵蓋了兩塊:一塊是商業(yè)銀行銷售得如火如荼的理財(cái)產(chǎn)品,以及各類非銀行金融機(jī)構(gòu)銷售的類信貸類產(chǎn)品,比如信托公司銷售的信托產(chǎn)品,另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。

其中,影子銀行規(guī)模較大,涉及面較廣的是“銀信合作”,銀信合作的信托方式屬于直接融資,籌資人直接從融資方吸取資金,不會(huì)通過銀行系統(tǒng)產(chǎn)生派生存款,這樣就降低了貨幣供應(yīng)的增速。

同時(shí),銀行通過銀信合作將資本移出表外,“減少”了資本要求,并規(guī)避了相應(yīng)的準(zhǔn)備金計(jì)提和資本監(jiān)管要求。另外,信托公司資金大量投向各級(jí)政府基建項(xiàng)目,形成集中度風(fēng)險(xiǎn)和政府融資平臺(tái)違約風(fēng)險(xiǎn)。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2010年前6個(gè)月銀信合作產(chǎn)品較2009年前6個(gè)月增加2.37萬億元的規(guī)模,這使得銀行的信貸規(guī)??刂剖?,銀行通過銀信合作的創(chuàng)新方式釋放出了大量的資金。盡管2011年銀信合作產(chǎn)品的資金總量在減少,但其仍是“影子銀行”中最大的資金釋放來源。

《中資銀行影子銀行資產(chǎn)規(guī)模或仍有3萬億》指出,2020年新冠疫情席卷中國金融系統(tǒng)。在此背景下,影子銀行政府延長(zhǎng)了銀行清理或厘清部分存量類貸款理財(cái)產(chǎn)品的過渡期。這類理財(cái)影子銀行產(chǎn)品通常屬于表外資產(chǎn)。過渡期延長(zhǎng)后,影子銀行須在2021年年底前完成對(duì)存量理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)的處置?!秷?bào)告》顯示,預(yù)計(jì)到2021年底過渡期結(jié)束時(shí),影子銀行的非凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模仍有人民幣2.5-3.5萬億元。

“影子銀行”體系也在這過程中逐漸形成。比如,在各類金融產(chǎn)品中,美國衍生產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)展更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)金融產(chǎn)品。截至2007年底,傳統(tǒng)影子銀行金融產(chǎn)品總值約為70萬億美元,1999年至2007年間,其年均增長(zhǎng)為5.9%。而衍生產(chǎn)品名義合約額超過了165萬億美元,其年均增長(zhǎng)為21.7%。

受到中國影子銀行規(guī)模大幅擴(kuò)張的推動(dòng),全球“影子銀行”規(guī)模2012年增長(zhǎng)5萬億美元,至71萬億美元。全球影子銀行的規(guī)模為71萬億美元,其中美國占26萬億,占比37%;歐元區(qū)、英國和日本分別占22萬億美元,9萬億和4萬億美元。影子銀行占全球整體金融資產(chǎn)的1/4,相當(dāng)于銀行業(yè)資產(chǎn)的1/2。而中國作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體,其影子銀行的規(guī)模卻僅占全球總規(guī)模的3%。

《2021-2026年中國影子銀行行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫,本報(bào)告對(duì)我國行業(yè)的供需狀況、影子銀行發(fā)展現(xiàn)狀、影子銀行子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析,重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、影子銀行行業(yè)的發(fā)展建議、影子銀行行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。影子銀行報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài),對(duì)影子銀行行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

在形式上,影子銀行報(bào)告以豐富的數(shù)據(jù)和圖表為主,突出文章的可讀性和可視性,避免套話和空話。報(bào)告附加了與行業(yè)相關(guān)的數(shù)據(jù)、政策法規(guī)目錄、影子銀行主要企業(yè)信息及行業(yè)的大事記等,為影子銀行投資者和業(yè)界人士提供了一幅生動(dòng)的影子銀行行業(yè)全景圖。

更多行業(yè)市場(chǎng)前景分析,請(qǐng)點(diǎn)擊中研研究院出版的《2021-2026年中國影子銀行行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》。


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