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2020環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)現(xiàn)狀 景氣度無懼疫情持續(xù)抬升

  • 2020年12月8日 HouChunLu來源:互聯(lián)網(wǎng) 1166 75
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目前我國處于環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場化初期,我國對環(huán)境衛(wèi)生管理設(shè)施的建設(shè)和運營以政府投入為主,市場份額集中在各地政府直屬的城市環(huán)衛(wèi)集團手中。但是,由于環(huán)境衛(wèi)生管理行業(yè)市場化改革尚處于初級階段,完善的國家政策體系尚未完全建立,各地政府根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r,市場化改革力度各

目前我國處于環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場化初期,我國對環(huán)境衛(wèi)生管理設(shè)施的建設(shè)和運營以政府投入為主,市場份額集中在各地政府直屬的城市環(huán)衛(wèi)集團手中。但是,由于環(huán)境衛(wèi)生管理行業(yè)市場化改革尚處于初級階段,完善的國家政策體系尚未完全建立,各地政府根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r,市場化改革力度各異,導(dǎo)致各個地區(qū)之間環(huán)境衛(wèi)生管理行業(yè)的發(fā)展情況千差萬別,地區(qū)之間行業(yè)競爭程度存在差異。總體而言,目前行業(yè)集中程度較低,行業(yè)內(nèi)市場化的企業(yè)目前主要集中在沿海城市及經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)。

2020年以來行業(yè)景氣度雖無懼疫情持續(xù)抬升,但供給側(cè)格局出現(xiàn)惡化端倪,環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)集中度出現(xiàn)較為明顯的下降,根據(jù)統(tǒng)計,按新增年化金額口徑,2020年環(huán)衛(wèi)行業(yè)市場集中度出現(xiàn)明顯下挫,2019年前三季度CR10約20%,2020年上半年CR10下滑至13.3%。環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)新進入者的持續(xù)增加是集中度降低的直接原因,截至2020年5月18日,已經(jīng)有3322家企業(yè)新增了環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)。環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)主體多元化特征明顯,前三季市場化環(huán)衛(wèi)企業(yè)份額僅占40%。各主體中,物業(yè)公司權(quán)重持續(xù)擴大,上半年中標(biāo)環(huán)衛(wèi)項目數(shù)量比例已占到行業(yè)總開標(biāo)量的20%。

整體來看,環(huán)衛(wèi)服務(wù)大市場、高景氣的行業(yè)特征,吸引了眾多市場主體的進入??臻g方面,環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)空間廣闊,預(yù)計每年運營市場空間在1500億,2020年可達2300億,與此同時垃圾分類市場是潛在市場空間接近千億的新興市場。景氣度方面,2020年環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)市場化持續(xù)推進,在疫情影響下體現(xiàn)出較強的韌性,年化金額維持了超20%的增速。景氣度傳遞至微觀主體,主要服務(wù)商在疫情優(yōu)惠政策加持下盈利水平大幅提升,業(yè)績邊際改善明顯。另一方面,在疫情影響下,項目期限明顯縮短,行業(yè)門檻短期拉低。

受疫情影響,環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)短周期環(huán)衛(wèi)服務(wù)項目占比明顯增加,2020年前三季平均合同年限相較2019年降低了0.9年。我們認為環(huán)衛(wèi)行業(yè)頭部企業(yè)的競爭優(yōu)勢集中在中大型項目中,而環(huán)衛(wèi)服務(wù)是十分傳統(tǒng)的民生剛需行業(yè),地域性強,同時小規(guī)模項目門檻較低,因此在分散各地的中小規(guī)模項目競爭中,頭部企業(yè)優(yōu)勢并不突出,小項目的放量為新進者獲取份額提供了機會。

未來城市管理從分散走向綜合是發(fā)展大趨勢,這將有助于環(huán)衛(wèi)項目向一體化方向發(fā)展,綠化養(yǎng)護、照明維護等更多內(nèi)容被打包進來。欲想知道中國環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)深度研究,請點擊《2019-2025年中國環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)深度研究報告》


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