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船舶制造龍頭股有哪些 2020船舶制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展特點(diǎn)分析

  • 2020年6月12日 HaoChenChong來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng) 234 7
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從全球造船競(jìng)爭(zhēng)格局看,仍以中日韓三國(guó)為主,歐洲地區(qū)及越南、菲律賓等其他新興造船國(guó)家市場(chǎng)份額較低。以載重噸計(jì),2019年中日韓三國(guó)造船完工量之和、新接訂單量之和、手持訂單量之和分別占全球的95.3%、97.7%、94.5%。

船舶制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

從全球造船競(jìng)爭(zhēng)格局看,仍以中日韓三國(guó)為主,歐洲地區(qū)及越南、菲律賓等其他新興造船國(guó)家市場(chǎng)份額較低。以載重噸計(jì),2019年中日韓三國(guó)造船完工量之和、新接訂單量之和、手持訂單量之和分別占全球的95.3%、97.7%、94.5%。即便考慮到歐洲船企建造高附加值的豪華郵輪,以修正總噸計(jì),中日韓三國(guó)上述指標(biāo)也分別占到全球87.6%、83.0%、80.6%的份額。從中日韓三國(guó)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)看,當(dāng)前繼續(xù)維持“三足鼎立”的格局:以載重噸計(jì),中國(guó)三大指標(biāo)均保持領(lǐng)先;以修正總噸計(jì),韓國(guó)僅在新接訂單量上略超中國(guó)。

船舶制造龍頭股有哪些

中船防務(wù)(600685)、中船科技(600072)、 中國(guó)船舶(600150)、 亞星錨鏈(601890)等等。

根據(jù)中研普華研究咨詢報(bào)告《2020-2025年中國(guó)船舶制造行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示:

船舶制造行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)

1、全球性競(jìng)爭(zhēng)特征

船舶作為國(guó)際貿(mào)易最主要的運(yùn)輸工具,其需求范圍是全球性的;船舶建造工業(yè)則會(huì)因要素稟賦的比較優(yōu)勢(shì)不同而集中在少數(shù)國(guó)家。船舶的需求和供給特點(diǎn)使得船舶產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)進(jìn)行流通。因此,造船企業(yè)在分享全球市場(chǎng)的同時(shí)也將面臨來(lái)自世界各地的競(jìng)爭(zhēng)。

2、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜

船舶是一種定制化的產(chǎn)品。船東根據(jù)運(yùn)輸標(biāo)的、通行航道、成本的不同來(lái)定制不同型號(hào)、不同技術(shù)水平的船舶。船舶可根據(jù)不同的用途分為16大類(lèi),每一類(lèi)別又可根據(jù)載重噸分為多種種類(lèi)。因此,單個(gè)造船企業(yè)無(wú)法生產(chǎn)也無(wú)需(從成本和收益角度考慮)生產(chǎn)所有類(lèi)型的船舶,而是根據(jù)自身的生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)優(yōu)勢(shì)等條件來(lái)選擇某一細(xì)分市場(chǎng)。

3、單個(gè)造船企業(yè)所占市場(chǎng)份額較低

世界造船行業(yè)以向中國(guó)、韓國(guó)、日本集中,這三個(gè)國(guó)家手持訂單量占世界的比重在90%左右。上述三個(gè)國(guó)家前10名造船企業(yè)的手持訂單量占各自國(guó)家的比重也都在50%以上。然而,由于全球造船市場(chǎng)容量很大且船舶建造周期較長(zhǎng),從全球范圍來(lái)看,單個(gè)造船企業(yè)的市場(chǎng)份額較低。

4、周期性特征

船舶具有較長(zhǎng)的建造周期和使用周期,這使得下游航運(yùn)業(yè)的運(yùn)力增減無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)需求靈活地做出調(diào)節(jié)。航運(yùn)業(yè)主要承擔(dān)大宗商品在全球范圍內(nèi)的流通,而大宗商品的供需狀況與宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)密切相關(guān)。因此,產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的傳導(dǎo)機(jī)制使得造船行業(yè)具有明顯的周期性特征。隨著自身及下游航運(yùn)業(yè)的金融屬性加強(qiáng),造船行業(yè)的周期性波動(dòng)更為劇烈。

從歷史上看,造船行業(yè)的周期性波動(dòng)與全球經(jīng)濟(jì)走勢(shì)是一致的,全球經(jīng)濟(jì)的每一次危機(jī)都會(huì)引起造船行業(yè)的波動(dòng),宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)引起新船市場(chǎng)需求的起伏變化。例如,2008年度金融危機(jī)使得全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入低谷,全球造船行業(yè)也受到較大沖擊,造船企業(yè)的手持訂單出現(xiàn)了延期交付、降價(jià)、撤單的情況,新接訂單數(shù)量與單價(jià)均有不同程度下降。

全球船舶制造市場(chǎng)供需狀況

1、全球船舶制造行業(yè)產(chǎn)能情況

圖表:2014-2019年全球船舶制造行業(yè)造船完工量(單位:萬(wàn)載重噸)

資料來(lái)源:中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、全球船舶制造市場(chǎng)需求狀況

圖表:2014-2019年全球船舶制造行業(yè)新承接船舶訂單量(單位:萬(wàn)載重噸)

資料來(lái)源:中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、全球船舶制造行業(yè)成交量分析

圖表:2014-2019年全球船舶制造行業(yè)手持訂單量(單位:萬(wàn)載重噸)

資料來(lái)源:中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

全球船舶制造行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1.油船:運(yùn)力增加影響新船需求

2019年世界油船運(yùn)力特別是VLCC運(yùn)力顯著增長(zhǎng),各主要船型的運(yùn)費(fèi)總體較2018年保持下降態(tài)勢(shì)。運(yùn)力增加和運(yùn)費(fèi)相對(duì)下降,導(dǎo)致市場(chǎng)投資方對(duì)新油船的需求明顯下降。據(jù)克拉克松統(tǒng)計(jì),2019年全球油船接單總量2267萬(wàn)載重噸,同比下降14%,其中,上半年接單僅680萬(wàn)載重噸,同比下降62.5%,是過(guò)去9年來(lái)的第二低點(diǎn)。從未來(lái)短期看,油價(jià)仍是影響油船市場(chǎng)的首要因素,自2019年下半年以來(lái)的中東戰(zhàn)亂、OPEC減產(chǎn)等因素或?qū)⑼苿?dòng)未來(lái)短期全球原油價(jià)格上漲,同時(shí),運(yùn)力老齡化和環(huán)保規(guī)則導(dǎo)致的船舶拆解也將為油船市場(chǎng)帶來(lái)新的需求。

2.散貨船:市場(chǎng)仍存在運(yùn)力過(guò)剩壓力

繼2011—2012年的高峰值后,世界散貨船接單量總體上保持下降態(tài)勢(shì)。2019年全球散貨船接單量2450萬(wàn)載重噸,較2018年同比下降44%。同時(shí),歷史訂單的完工交付拉低了現(xiàn)有船隊(duì)的船齡,統(tǒng)計(jì)顯示,截至2019年底,船齡超過(guò)15年的散貨船占現(xiàn)有船隊(duì)的比例僅為12%左右,受此影響,散貨船的拆解量也呈現(xiàn)下降趨勢(shì),而且被拆解的船舶越來(lái)越年輕。雖然2017年以來(lái)世界干散貨海運(yùn)量增速超過(guò)了散貨船運(yùn)力的增速,但兩者在總量上仍有明顯差距,市場(chǎng)散貨船運(yùn)力仍然過(guò)剩。預(yù)計(jì)未來(lái)在國(guó)際社會(huì)實(shí)施更為嚴(yán)格的環(huán)保規(guī)則后,老舊散貨船的拆解有望加速,加上近年來(lái)新接訂單的持續(xù)下降,市場(chǎng)有望進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)化解過(guò)剩產(chǎn)能。

3.集裝箱船:新船需求繼續(xù)承壓

近年來(lái)全球集裝箱海運(yùn)貿(mào)易量增長(zhǎng)緩慢,大型船的不斷完工交付推動(dòng)全球集裝箱船運(yùn)力保持逐年穩(wěn)增,令新船需求繼續(xù)承壓。2019年全球集裝箱船新船訂單僅76.2萬(wàn)TEU,同比下降近40%。從未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)看,雖然目前有貿(mào)易摩擦、保護(hù)主義使全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展承壓,但全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大趨勢(shì)沒(méi)變,集裝箱海運(yùn)量也將隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而穩(wěn)步增長(zhǎng)。以IMO為代表的國(guó)際海事界近年來(lái)日益重視海洋環(huán)保,船舶清潔燃料技術(shù)、控制污染物排放技術(shù)等成為下階段集裝箱船的技術(shù)發(fā)展熱點(diǎn)。此外,在集裝箱船延續(xù)大型化發(fā)展的趨勢(shì)下,市場(chǎng)對(duì)中小型支線集裝箱船的關(guān)注度將上升,隨著未來(lái)幾年該類(lèi)船舶船齡的增加和后續(xù)拆解,替代需求將逐漸顯現(xiàn)。

4.液化天然氣船:供需保持相對(duì)穩(wěn)定

從海運(yùn)市場(chǎng)需求來(lái)看,2019年以來(lái)交通運(yùn)輸、工業(yè)生產(chǎn)對(duì)LNG(液化天然氣)的需求不斷增加,全球LNG貿(mào)易也在擴(kuò)大,市場(chǎng)對(duì)該類(lèi)船型的需求隨之增長(zhǎng)。但目前LNG與原油、大宗散貨等相比海運(yùn)量較小,現(xiàn)有船隊(duì)供應(yīng)基本滿足運(yùn)輸需求。在2018年全球LNG船新船需求出現(xiàn)一波行情后,2019年該類(lèi)船新船訂單量有所回落,全年新船訂單約905萬(wàn)立方米,同比下降約23%。綜合市場(chǎng)多方預(yù)計(jì)顯示,2020年到2025年全球LNG貿(mào)易量年均增速約在7%,LNG船運(yùn)力年均增速或?qū)⒈3衷?0%左右。

5.豪華郵輪:新船完工保持穩(wěn)定增長(zhǎng)

據(jù)歐洲船舶與配套協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,自2009年以來(lái),全球海洋旅游(乘坐豪華郵輪)人次保持年均2%的增幅,2019年將延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從不同地區(qū)來(lái)看,北美和歐洲依舊是世界最大的郵輪消費(fèi)市場(chǎng),2019年全年消費(fèi)量分別達(dá)到1500萬(wàn)人次和800萬(wàn)人次,同比分別增長(zhǎng)6.9%和8.1%;而近年來(lái)亞太市場(chǎng)的郵輪消費(fèi)正在不斷釋放潛力,令投資者十分看好。從造船市場(chǎng)角度,自2009年以來(lái)全球豪華郵輪船隊(duì)運(yùn)力保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),從2009年的26艘增長(zhǎng)至2019年的123艘,從截至2019年12月末的塢期來(lái)看,2019年至2023年全球仍將有46艘豪華郵輪交付使用,其中有18艘采用LNG動(dòng)力或雙燃料動(dòng)力。

全球船舶制造市場(chǎng)區(qū)域分布

據(jù)克拉克松研究公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2019年,全球造船完工量為9882萬(wàn)載重噸,其中中國(guó)造船完成量為3672載重噸,占全球總完工量的37.2%;韓國(guó)造船完工量為3262萬(wàn)載重噸,占全球總完工量的33.0%,日本造船完工量為2484萬(wàn)載重噸,占全球總完工量的25.1%。

圖表:2019年全球造船完工量地區(qū)分布情況

資料來(lái)源:克拉克松

據(jù)克拉克松研究公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2019年,全球造船新接訂單量為6534萬(wàn)載重噸,其中中國(guó)造船新接訂單量為2907載重噸,占全球總新接訂單量的44.5%;韓國(guó)造船新接訂單量為2357萬(wàn)載重噸,占全球總新接訂單量的36.1%,日本造船新接訂單量為1123萬(wàn)載重噸,占全球總新接訂單量的17.2%。

圖表: 2019年全球造船新接訂單量地區(qū)分布情況

資料來(lái)源:克拉克松

據(jù)克拉克松研究公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2019年,全球造船手持訂單量為18764萬(wàn)載重噸,其中中國(guó)造船手持訂單量為8166載重噸,占全球總手持訂單量的43.5%;韓國(guó)造船手持訂單量為5425萬(wàn)載重噸,占全球總手持訂單量的28.9%,日本造船手持訂單量為4156萬(wàn)載重噸,占全球總手持訂單量的22.1%。

圖表: 2019年全球造船手持訂單量地區(qū)分布情況

資料來(lái)源:克拉克松

面對(duì)新的市場(chǎng)周期和發(fā)展形勢(shì),全球造船業(yè)開(kāi)始新一輪重組整合。歐洲方面,2017年意大利芬坎蒂尼收購(gòu)原法國(guó)STX股份,標(biāo)志著歐洲造船業(yè)內(nèi)部的兼并重組再次取得巨大進(jìn)展,進(jìn)一步鞏固芬坎蒂尼及歐洲造船業(yè)在郵輪市場(chǎng)中的霸主地位。韓國(guó)方面,2019年伊始,現(xiàn)代重工實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)大宇造船海洋并購(gòu)方案,強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,進(jìn)一步強(qiáng)化韓國(guó)造船業(yè)在高附加值船型領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí),目前韓國(guó)中型船企間及中型船企和大型船企間的業(yè)務(wù)聯(lián)合等方案正在籌劃。中國(guó)方面,2019年以來(lái)“南北船”戰(zhàn)略重組,招商局集團(tuán)旗下的招商工業(yè)陸續(xù)整合中集集團(tuán)、中航國(guó)際的船舶海工業(yè)務(wù),行業(yè)內(nèi)資源整合正在加速。日本方面,在全球產(chǎn)業(yè)形勢(shì)發(fā)展和中韓兩國(guó)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手重組動(dòng)作頻頻的影響下,2019年,日本船企也在加速“抱團(tuán)”。在之前三菱重工與今治、名村、大島造船組建商船業(yè)務(wù)聯(lián)盟、三井E&S和常石造船業(yè)務(wù)聯(lián)合后,2019年今治造船宣布和日本聯(lián)合造船業(yè)務(wù)聯(lián)合,日本船企整合不斷深化。

新“BIG3”由之前的中日韓三國(guó)變?yōu)槟壳暗娜笤齑瘓F(tuán)。在手持訂單方面,現(xiàn)代+大宇排名第一,中國(guó)船舶集團(tuán)第二,日本五家企業(yè)聯(lián)盟第三,三大集團(tuán)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)明顯。手持船型方面,中國(guó)船舶集團(tuán)主要以散集油傳統(tǒng)船型為主,包括MR成品油船、VLCC、VLOC、2萬(wàn)箱以上集裝箱船、17萬(wàn)方LNG船等;現(xiàn)代大宇以氣船、油船、箱船為主,包括MR成品油船、VLCC、VLOC、2萬(wàn)箱以上集裝箱船、17萬(wàn)方LNG船等;日本五家企業(yè)主要以散集為主,包括LR1成品油船、VLCC、VLOC、1萬(wàn)箱集裝箱船等。

圖表:當(dāng)前主要造船企業(yè)手持訂單份額對(duì)比(以CGT)

資料來(lái)源:中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

欲了解關(guān)于船舶制造行業(yè)具體詳情,可以點(diǎn)擊查看中研普華研究咨詢報(bào)告《2020-2025年中國(guó)船舶制造行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》


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