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A股入富敲定 將帶來三大維度利好

  • 2018年9月27日 GuoMeng來源:中國證券報(bào) 新浪財(cái)經(jīng) 證券時(shí)報(bào) 1077 69
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繼全球第一大指數(shù)編制公司MSCI把部分A股股票納入其新興市場(chǎng)指數(shù)后,今日早晨,全球第二大指數(shù)公司富時(shí)羅素,正式宣布將中國A股納入其指數(shù)體系。

A股入富敲定

繼全球第一大指數(shù)編制公司MSCI把部分A股股票納入其新興市場(chǎng)指數(shù)后,今日早晨,全球第二大指數(shù)公司富時(shí)羅素,正式宣布將中國A股納入其指數(shù)體系。

據(jù)了解,富時(shí)羅素是英國倫敦交易所旗下全資公司,全球第二大指數(shù)公司。富時(shí)羅素國際指數(shù)是英國富時(shí)指數(shù)公司旗下專門跟蹤全球新興市場(chǎng)指標(biāo)的股指,其指數(shù)產(chǎn)品目前已經(jīng)吸引了全球超1.5萬億美元的資金,追蹤全球性股指和新興股指的被動(dòng)型基金中,約有40%使用其編纂的指數(shù),其余的(60%)使用MSCI明晟的指數(shù)。

據(jù)了解,公告顯示,中國A股的25%可投資比重將被納入到指數(shù)中。具體操作方面,富時(shí)羅素計(jì)劃從2019年6月開始,2020年3月結(jié)束,分三步完成整個(gè)納入流程。富時(shí)羅素將在其后的文件中陸續(xù)公布具體實(shí)施細(xì)節(jié)。富時(shí)羅素文件顯示,A股納入分三步走,涵蓋大、中、小股票。初步預(yù)計(jì),在第一階段,中國A股占富士羅素新興市場(chǎng)比重將為5.5%,第一階段納入將帶來100億美元的凈被動(dòng)資金流入量。A股占富士羅素全球市場(chǎng)指數(shù)比重為0.57%。

申萬宏源證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,富時(shí)羅素初步納入A股將帶來潛在增量資金約千億人民幣,不考慮額度限制條件下,富時(shí)羅素全球納入A股的指數(shù)權(quán)重可能達(dá)到2.94%,潛在增量資金可達(dá)到3500億人民幣左右。

華泰證券認(rèn)為,A股納入富時(shí)羅素國際指數(shù),將帶來三大維度利好:一是市場(chǎng)情緒維度,短期內(nèi)或?qū)⑻嵴袷袌?chǎng)情緒,提升A股市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好;二是資金面維度,A股納入富時(shí)羅素將帶來潛在增量海外資金,除潛在外資,還包括國內(nèi)新成立的跟蹤富時(shí)羅素指數(shù)基金;三是投資生態(tài)維度,A股納入富時(shí)羅素國際指數(shù)是A股國際化進(jìn)程中的重要一步,進(jìn)一步推動(dòng)國內(nèi)資本市場(chǎng)與國際資本市場(chǎng)接軌,吸引更多的海外投資者尤其是海外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入A股,有利于改善國內(nèi)股票市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)和投資生態(tài)。

從FTSE推出的兩個(gè)納入A股的過渡性指數(shù)看,A股標(biāo)的主要集中在金融、醫(yī)藥、食品飲料、電子和地產(chǎn)等板塊。從富時(shí)全球納入A股指數(shù)的A股成分股看(截至2018.9.4),流通股市值權(quán)重靠前的行業(yè)為銀行(11.78%)、非銀行金融(8.22%)、醫(yī)藥(7.85%),食品飲料(6.63%)、電子(5.32%)、房地產(chǎn)(5.10%);權(quán)重位居前10的個(gè)股分別為:貴州茅臺(tái)、中國平安、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、興業(yè)銀行、??低?、美的集團(tuán)、中國銀行、浦發(fā)銀行。

富時(shí)羅素CEO:明年將評(píng)估是否納入中國債券

富時(shí)羅素首席執(zhí)行官M(fèi)ark Makepeace接受彭博新聞社采訪時(shí)表示,富時(shí)羅素將于明年3月和9月評(píng)估是否將中國債券納入指數(shù),其中任何一次都可能作出是否納入的相關(guān)決定。

富時(shí)羅素正與中國政府討論在納入前需要進(jìn)行的債券交易規(guī)則變更:富時(shí)羅素決定將A股納入指數(shù),2019年將納入約1200支A股。若A股有25%的自由流通市值被納入,意味著所有的全球投資組合都將包含A股,進(jìn)一步的納入意味著中國將占到新興市場(chǎng)投資組合的60%,中國將成為全球投資組合中第二大國家配置,至少10%的資金將投在中國公司。中國的納入可能會(huì)花大約5年的時(shí)間。

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27日下午,富時(shí)羅素、上海證券交易所、深圳證券交易所在上交所交易大廳聯(lián)合舉行“富時(shí)羅素2018年中國A股評(píng)估結(jié)果新聞發(fā)布會(huì)暨研討會(huì)”。

據(jù)悉,在當(dāng)日的新聞發(fā)布會(huì)上,富時(shí)羅素首席執(zhí)行官M(fèi)ark Makepeace 先生除了將宣布 FTSE Russell 2018 年對(duì)中國A 股的評(píng)估結(jié)果外,還將宣布 FTSE Russell 債券指數(shù)國家分類框架,為中國債券進(jìn)入全球債券指數(shù)做準(zhǔn)備的決定。中國證監(jiān)會(huì)副主席方星海將出席并致辭。上交所、深交所以及中國人民銀行、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)出席并講話。

隨后的研討會(huì)主題為“將中國A 股納入富時(shí)羅素指數(shù)的決定與中國資本市場(chǎng)國際化”。富時(shí)羅素指數(shù)主要投資機(jī)構(gòu)客戶代表以及部分中資機(jī)構(gòu)代表將參與該主題的討論。

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