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滬深兩市迎來史上第三次回購潮

  • 2018年7月15日 ZhangHongYuan來源:券商中國 983 62
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盡管股票回購在A股市場(chǎng)關(guān)注度不高,個(gè)人投資者較少關(guān)心,但作為真金白銀回饋股東的利益分享機(jī)制,股票回購值得關(guān)注,尤其是在股價(jià)低迷時(shí)期,因?yàn)樗诨仞伖蓶|之余,也在釋放重要信號(hào):上市公司認(rèn)為股票已經(jīng)被低估。


同時(shí),發(fā)起回購的公司大多為中小規(guī)模企業(yè),大公司的數(shù)量還不多。據(jù)統(tǒng)計(jì),在已經(jīng)實(shí)施回購的340家公司中,有223家公司的市值不足百億,占比65.59%;有278家公司的2017年?duì)I業(yè)收入不足百億,占比81.76%。

具體到公司層面,據(jù)記者統(tǒng)計(jì),今年以來,兩市有137家公司回購金額超1000萬元,有66家公司回購金額超5000萬元,有40家公司回購金額超1億元,有8家公司回購金額超3億元,永輝超市、蘇寧易購、海南海藥和夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)的回購金額超5億元。

永輝超市的回購金額位居市場(chǎng)第一,但回購類型是股權(quán)激勵(lì)、沒有通過二級(jí)市場(chǎng)購買,這讓該次回購行動(dòng)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的支撐力度有所削弱。

1月24日,永輝超市發(fā)布公告稱,公司回購專用證券賬戶受讓張軒松持有的1.66億股,占股本總額的1.74%,實(shí)際使用資金總額16.25億元,該次股份回購的成交價(jià)格為9.77元/股。

永輝超市公告稱,該次回購股份存放于回購專用證券賬戶,按規(guī)定將該股份用于2017年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃,上述回購股份在回購專戶期間不享有表決權(quán)且不參與利潤(rùn)分配。

蘇寧易購的回購規(guī)模位居市場(chǎng)第二位,也是回購股份以實(shí)施股權(quán)激勵(lì),但回購股份是通過二級(jí)市場(chǎng)完成。

今年4月9日,蘇寧易購公告稱,以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購公司股份7307.09萬股,總金額為10億元,回購股份占公司總股本的比例為0.78%,最高成交價(jià)為14.50元/股,最低成交價(jià)為12.76元/股,成交均價(jià)為13.6852元/股。

同樣回購資金超5億元,海南藥業(yè)在4月完成回購,通過集中競(jìng)價(jià)的方式回購3861.41萬股,涉及資金5.1億元,回購目的也是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。

此外,夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)在7月9日公告稱完成回購,共通過集中競(jìng)價(jià)的方式回購5098.85萬股、回購資金5億元。

夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)同時(shí)表示,“基于對(duì)公司經(jīng)營狀況、盈利能力和發(fā)展前景的堅(jiān)定信心,為使股價(jià)與公司價(jià)值相匹配,切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益,公司不排除在未來6個(gè)月內(nèi)再次以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購股份的可能”。

回購在路上:24股最高回購超5億元

盡管已完成實(shí)施的回購規(guī)模已超歷史紀(jì)錄,但更多的回購方案還在推進(jìn)中。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì),今年以來,兩市有517家上市公司發(fā)布回購預(yù)案,如全部得以實(shí)施,回購金額最多達(dá)到550.45億元,其中,有434起回購預(yù)案仍在推進(jìn)中,尚未完成、也未終止。

就回購規(guī)模來看,有53股的回金額上限超3億元,有24股的回購金額上限超5億元,11股的回購金額上限超10億元,美的集團(tuán)、分眾傳媒和均勝電子等3股的回購上限超20億元,分別達(dá)到40億元、30億元和22億元。

美的集團(tuán)發(fā)布了今年A股最大的回購預(yù)案。

7月5日,美的集團(tuán)公告稱,擬對(duì)社會(huì)公眾股份進(jìn)行回購,擬回購金額不超過40億元,回購價(jià)格不超過50元/股,按回購金額上限測(cè)算,預(yù)計(jì)回購股份數(shù)量不低于8000萬股,約占已發(fā)行總股本的1.2%以上。

截至7月13日收盤,美的集團(tuán)每股價(jià)格為47.84元。

美的集團(tuán)表示,回購目的是基于對(duì)公司未來發(fā)展前景的信心和和對(duì)公司價(jià)值的高度認(rèn)可,“為使股價(jià)與公司價(jià)值匹配,維護(hù)公司市場(chǎng)形象,增強(qiáng)投資者信心,維護(hù)投資者利益”。

截至2017年12月31日,美的集團(tuán)總資產(chǎn)為2481億元,貨幣資金余額483億元,歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為737億元,公司資產(chǎn)負(fù)債率66.58%,2017年實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為173億元。

美的集團(tuán)測(cè)算稱,假設(shè)此次回購資金40億元全部使用完畢,按2017年12月31日審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算,回購資金約占公司總資產(chǎn)的1.61%、約占公司凈資產(chǎn)的5.43%。

分眾傳媒的回購預(yù)案規(guī)模位居市場(chǎng)第二。

今年4月期間,分眾傳媒公告稱,擬通過集中競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行股份回購,回購資金總額上限人民幣30億元、回購價(jià)格上限13.00元/股,預(yù)計(jì)回購股份約為23076萬股,約占公司目前已發(fā)行總股本的1.89%。

7月7日,由于送轉(zhuǎn)股影響,分眾傳媒將回購股份的價(jià)格上限調(diào)整為10.75元/股。

此外,同樣回購預(yù)案規(guī)模較大的公司還有均勝電子、中原高速、龍蟒佰利,分別預(yù)計(jì)最高回購不超過22億元、17億元和12億元。

滬深交易齊發(fā)聲支持回購

上市公司熱絡(luò)回購股份之際,滬深交易所也同時(shí)發(fā)聲,公開表態(tài)支持上市公司回購公司股份。

7月6日,深交所發(fā)布題為《深交所新聞發(fā)言人:支持具備條件的上市公司及其大股東依法合規(guī)回購增持股份》的交易所要聞。

深交所發(fā)言人在該文中表示,上市公司回購股份、大股東增持股份的行為,表明其對(duì)公司經(jīng)營狀況、盈利能力和發(fā)展前景的堅(jiān)定信心,有利于提振投資者信心、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期,對(duì)資本市場(chǎng)健康發(fā)展具有積極正面作用。

深交所發(fā)言人稱,“深交所支持具備條件的上市公司及其大股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員依法合規(guī)回購、增持股份,增強(qiáng)市場(chǎng)發(fā)展信心,保護(hù)投資者合法權(quán)益?!?/p>

同時(shí),深交所發(fā)言人也認(rèn)為,當(dāng)前,我國經(jīng)濟(jì)基本面保持良好態(tài)勢(shì),深市上市公司整體業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng),轉(zhuǎn)型升級(jí)取得積極成效,從上市公司業(yè)績(jī)和估值水平看,市場(chǎng)都具備了穩(wěn)健運(yùn)行的基礎(chǔ)?!跋乱徊?,深交所將切實(shí)扛起一線監(jiān)管職責(zé),進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)分析,堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn),促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展?!?/p>

據(jù)深交所統(tǒng)計(jì),6月份以來,深市共有41家上市公司披露回購股份預(yù)案,計(jì)劃回購金額合計(jì)141億元。今年深市已有270家上市公司回購股份,回購金額合計(jì)104億元,平均回購金額約3900萬元。

7月8日,上交所也發(fā)布了題為《滬市公司上半年投資價(jià)值凸顯 增持回購彰顯信心》的交易所動(dòng)態(tài)文章。

上交所表示,“實(shí)際上,滬市已有多家公司披露了回購或股東增持方案,彰顯了公司和股東對(duì)上市公司經(jīng)營狀況、盈利能力和發(fā)展前景的堅(jiān)定信心?!?/p>

據(jù)上交所統(tǒng)計(jì),滬市已有21家上市公司披露回購預(yù)案,擬回購金額101億元。其中,均勝電子表示為有效維護(hù)廣大投資者利益和提升市場(chǎng)對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可,決定擬以自有資金回購公司股份金額不超過22億元;浙數(shù)文化基于對(duì)公司價(jià)值的高度認(rèn)可和維護(hù)廣大股東利益,計(jì)劃回購公司股份金額不超過8億元。

上交所稱,上市公司及其大股東回購或增持公司股份,通常表明其對(duì)公司經(jīng)營和發(fā)展的堅(jiān)定信心,多數(shù)情況下也意味著當(dāng)前公司股價(jià)具備一定的長(zhǎng)期投資價(jià)值?!吧辖凰鶎⒗^續(xù)支持具備條件的滬市公司積極通過增持、回購等方式,提升投資者信心,穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期?!?/p>


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