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私募基金關(guān)注MSCI成分股 A股核心資產(chǎn)價值大

  • 2018年6月4日 ZhangHongYuan來源:中國基金報 688 40
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  • 2018-2023年版金融IT項目可行性研究咨詢報告

    《2018-2023年版金融IT項目可行性研究報告》為中研普華公司獨家首創(chuàng)針對行業(yè)投資可行性研究咨詢服務(wù)的專項研究報告。報告分為:行業(yè)通用版、專業(yè)定制版。行業(yè)通用版是中研普華根據(jù)行業(yè)一般水平1...

6月1日,A股正式納入MSCI指數(shù)。

6月1日,A股正式納入MSCI指數(shù)。記者了解到,多家量化私募已推出MSCI相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品,擅長主動選股的私募則積極從“MSCI股票池”中尋找優(yōu)質(zhì)企業(yè)蘊藏的長期價值。

量化私募布局MSCI指數(shù)產(chǎn)品

記者了解到,部分私募基金積極推出MSCI相關(guān)的指數(shù)產(chǎn)品。申毅投資董事長申毅介紹,近期和指數(shù)公司合作開發(fā)了一款“大盤多因子量化增強策略指數(shù)”,其成分股與MSCI、滬深300具有很高的重疊度。他還透露,不久還將推出對標中證500的中盤、小盤指數(shù)和產(chǎn)品,“預計未來一兩年市場會盛行對標MSCI指數(shù)做投資的風氣,在跟MSCI指數(shù)有類似特性的情況下,希望通過精選個股跑贏指數(shù)。”

雙隆投資總經(jīng)理馬俊透露,過去兩年雙隆已在MSCI指數(shù)方面儲備了一批策略及產(chǎn)品的設(shè)計方案,相關(guān)產(chǎn)品正在籌備之中,主推MSCI指數(shù)增強類產(chǎn)品,“MSCI相關(guān)指數(shù)缺乏對沖標的,限制了對沖類產(chǎn)品的運行,而MSCI指數(shù)較低的波動率也對指數(shù)增強類產(chǎn)品有利?!瘪R俊說。

易善資產(chǎn)董事總經(jīng)理林嘉華表示,MSCI相關(guān)指數(shù)基金可分為被動管理型和主動管理型,被動型和滬深300指數(shù)會擁有極高的相關(guān)性,基本可以認為是簡單地復制指數(shù);而主動型則偏向于選擇優(yōu)勢標的,獲取超過基準組合的超額收益?!霸诠善辈呗苑矫?,可以設(shè)計一些與MSCI指數(shù)掛鉤的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,有利于風險組合分散;而就傳統(tǒng)的Alpha或指數(shù)增強策略產(chǎn)品而言,并不會拘泥于滬深300或MSCI成分股,因為其風格偏離過于嚴重,不是最理想的分散化投資選擇?!?/p>

林嘉華告訴記者,未來隨著標的組合分散度的逐步提高,Smart Beta類策略將會成為MSCI指數(shù)類基金中較有價值的發(fā)展方向。

富國大通總裁助理沙泉認為,多家機構(gòu)發(fā)布MSCI相關(guān)的指數(shù)基金,實際上都類似一種中國機會的價值型基金,這些基金的投資回報會和中國經(jīng)濟的增長正相關(guān),也就是通過長期價值投資獲得上市公司和行業(yè)業(yè)績成長的收益。

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