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我國鋼材價(jià)格下跌的真正原因
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http://china-zesir.com 發(fā)稿日期:2008-8-21
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進(jìn)入7月份后，雖然整體鋼材需求繼續(xù)減速，但分化明顯，呈現(xiàn)內(nèi)冷外熱格局。同期市場泡沫初步破滅，價(jià)格環(huán)比跌落，同比漲勢也明顯放緩。展望鋼材后市，如果不出現(xiàn)大的意外情況，價(jià)格行情上漲勢頭將顯著放緩，趨勢主調(diào)是越過峰值后的漲幅逐步回落，并出現(xiàn)下降。
一、消費(fèi)需求內(nèi)冷外熱
7、8月份本來屬于鋼材消費(fèi)旺季，主要受到下游耗鋼產(chǎn)品銷售市場疲軟影響，全國主要耗鋼產(chǎn)品產(chǎn)量增速繼續(xù)回落，有些還出現(xiàn)下降，內(nèi)需進(jìn)一步降溫。據(jù)統(tǒng)計(jì),7月份全國工業(yè)鍋爐產(chǎn)量同比增長15.6%,增速比6月份回落了2.6個(gè)百分點(diǎn)；民用鋼質(zhì)船舶產(chǎn)量同比增長9.8%,增速比6月份回落了10個(gè)百分點(diǎn)；金屬切削機(jī)床產(chǎn)量則同比下降2.9%,增速比6月份回落了4.3個(gè)百分點(diǎn)。另據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)，7月份全國乘用車各類型的銷量環(huán)比下降都接近兩成，其中基本型乘用車（轎車）銷售36.08萬輛，環(huán)比下降16.78%，同比僅增長1.63%，增長水平急劇滑落，預(yù)示著下半年車市的前景堪憂。
由于住宅市場成交極為清淡，開發(fā)商資金回流嚴(yán)重受阻，拖累整體固定資產(chǎn)投資實(shí)際增長率繼續(xù)顯著回落，以及“奧運(yùn)”期間北京及周邊地區(qū)施工限制，對于鋼材消費(fèi)也產(chǎn)生一定降溫。
2008年1—7月消耗鋼材的主要產(chǎn)品產(chǎn)量情況
名 稱 單位 月計(jì) 累計(jì) 累計(jì)增長% 月計(jì)增長% 工業(yè)鍋爐 蒸發(fā)量噸 20476.22 118947.61 6.1 15.6 內(nèi)燃機(jī) 萬千瓦 4721.49 38045.24 20.4 21.2 金屬切削機(jī)床 萬臺(tái) 5.40 37.77 6.8 -2.9 數(shù)控機(jī)床 臺(tái) 10276.00 76575.44 12.8 -7.3 汽車 萬輛 75.72 610.75 17.2 13.2 載貨汽車 萬輛 18.95 172.09 21.2 15.3 公路客車 萬輛 15.43 114.48 16.1 26.8 轎車 萬輛 41.29 324.10 15.5 8.0 民用鋼質(zhì)船舶 萬總噸 141.74 1157.81 38.3 9.8
需求構(gòu)成中，出口量大幅增加。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，7月份我國出口鋼材721萬噸，比6月份大幅增加199萬噸，比去年同期增長21.4%，外需明顯升溫。7月幾乎所有鋼材品種出口量都強(qiáng)勁增長，不僅反映出我國出口關(guān)稅政策存有結(jié)構(gòu)缺陷(合金鋼退稅5%)，而且還表明現(xiàn)有的出口關(guān)稅抑制力度,已不適應(yīng)變化了的國際鋼材市場行情，必須迅速加以調(diào)整，否則難以以將鋼材出口總量控制在適度范圍之內(nèi)。受當(dāng)月鋼材出口大幅增加影響，1-7月累計(jì)出口鋼材3415萬噸，同比下降14%，降幅急劇縮小。如果后幾個(gè)月內(nèi)鋼材出口量不能得到有效控制，全年鋼材出口量有可能達(dá)到或突破7000萬噸，高出上年水平,嚴(yán)重偏離宏觀調(diào)控預(yù)期目標(biāo).7月份全國出口鋼坯23萬噸，比上月增長近11倍，比去年同期下降74%。1-7月累計(jì)出口鋼坯36萬噸，同比下降41.8%。
2008年1-7月鋼鐵產(chǎn)品出口情況 單位∶萬噸
品種 7月 同比(%) 1—7月 同比(%) 鋼坯 23 -74.6 36 -41.8 鋼材 721 21.4 3415 -14.0 其中：板材 348 40.2 1652 -2.2 棒材 180 15.1 785 -31.6 角鋼及型鋼 49 -15.9 239 -35.7 管材 13 -11.7 78 -7.2 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月份全國鋼材消費(fèi)內(nèi)冷外熱，市場發(fā)展進(jìn)一步失衡。
二、新增資源小幅增長
消費(fèi)增長勢頭的繼續(xù)回落，導(dǎo)致全國新增資源小幅增長。據(jù)測算，2008年7月份全國鋼材新增資源量為5245萬噸，比上月下降4.9%,比去年同期增長6.9%。1—7月份累計(jì)，鋼材新增資源量為36152萬噸，增長11.1%，增長水平大幅回落。
2008年1－7月鋼材新增資源情況 單位∶萬噸
國內(nèi)生產(chǎn)
同比(%)
進(jìn)口
同比(%)
新增資源
同比(%)
當(dāng)月
5101.02
7.0
144
3.7
5245.02
6.91
累計(jì)
35179.73
11.7
972
-3.6
36151.73
11.23
國內(nèi)生產(chǎn)繼續(xù)減速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月份全國粗鋼產(chǎn)量4489萬噸,環(huán)比下降4.4%,同比增長7.5%，比去年同期回落11個(gè)百分點(diǎn)；鋼材產(chǎn)量5101萬噸，環(huán)比下降5.3%；同比增長7%，比去年同期減速近17個(gè)百分點(diǎn)。1—7月份累計(jì)，全國粗鋼產(chǎn)量30829萬噸,同比增長9.3%；鋼材產(chǎn)量35180萬噸，增長11.7%。7月份重要鋼材產(chǎn)品生產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，鋼筋產(chǎn)量790萬噸，比去年同期下降9.5%；盤條產(chǎn)量716萬噸，增長2%；焊管產(chǎn)量209萬噸，增長4.6%，遠(yuǎn)低于鋼材平均增產(chǎn)水平。7月份鋼材生產(chǎn)增幅較大的品種主要是鐵道用鋼材、厚鋼板、中板、熱愛軋薄板、寬鋼帶等，增速均在14%以上。
2008年1—7月全國主要鋼材產(chǎn)品產(chǎn)量
名 稱 單位 月計(jì) 累計(jì) 累計(jì)增長% 月計(jì)增長% 粗鋼 萬噸 4488.64 30829.20 9.3 7.5 鋼材 萬噸 5101.02 35179.73 11.7 7.0 鐵道用鋼材 萬噸 35.74 233.64 17.5 36.9 重軌 萬噸 23.53 130.52 25.7 30.2 輕軌 萬噸 7.67 72.44 11.0 105.6 大型型鋼 萬噸 81.97 594.04 1.2 -4.7 中小型型鋼 萬噸 259.06 1855.11 12.8 2.9 棒材 萬噸 432.83 3003.33 18.8 10.1 鋼筋 萬噸 779.67 5539.67 -2.2 -9.5 盤條（線材） 萬噸 716.38 4821.86 7.1 2.0 特厚板 萬噸 38.30 254.77 5.3 1.7 厚鋼板 萬噸 177.13 1226.95 24.7 14.9 中板 萬噸 305.26 2094.19 22.2 17.0 熱軋薄板 萬噸 67.72 403.00 6.7 24.0 冷軋薄板 萬噸 144.45 971.56 11.7 10.5 中厚寬鋼帶 萬噸 670.71 4612.85 33.8 24.7 熱軋薄寬鋼帶 萬噸 175.63 1192.08 21.8 26.3 冷軋薄寬鋼帶 萬噸 156.12 1117.23 10.4 7.5 熱軋窄鋼帶 萬噸 291.86 2287.77 1.4 -6.3 冷軋窄鋼帶 萬噸 48.36 369.94 3.4 -6.7 鍍層板（帶） 萬噸 166.22 1070.95 10.8 20.2 鍍鋅板（帶） 萬噸 138.14 885.09 10.1 18.9 鍍錫板（帶） 萬噸 13.51 94.81 13.4 16.0 涂層板（帶） 萬噸 32.80 206.41 14.0 18.8 電工鋼板（帶） 萬噸 41.72 271.91 15.4 17.0 無縫鋼管 萬噸 173.07 1109.95 9.6 10.7 焊接鋼管 萬噸 208.89 1352.50 6.9 4.6 其它鋼材 萬噸 97.17 590.10 25.8 50.6
進(jìn)口量轉(zhuǎn)降為升。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，7月份全國進(jìn)口鋼材144萬噸，比上月增長14.3%，比去年同期增長3.7%，扭轉(zhuǎn)了兩年來的同比持續(xù)下降局面。1—7月份累計(jì)，全國進(jìn)口鋼材972萬噸，下降3.6%，降幅進(jìn)一步縮小。7月份全國進(jìn)口鋼坯1萬噸，比上月減少1萬噸；1—7月累計(jì)進(jìn)口鋼坯11萬噸，同比下降28.1%。進(jìn)口鋼坯1萬噸，累計(jì)進(jìn)口11萬噸，同比下降28.1%。
2008年1-8月鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)口情況 單位∶萬噸
品種 7月 同比(%) 1—7月 同比(%) 鋼坯 1 -23.3 11 -28.1 鋼材 144 3.7 972 -3.6 其中：板材 121 3.1 812 -4.7 棒材 8 -9.7 60 -8.6 角鋼及型鋼 4 44.7 21 1.6 管材 7 15.0 58 29.5 三、市場價(jià)格環(huán)比有所跌落
進(jìn)入7月份后，主要受需求增長減速影響，國內(nèi)鋼材價(jià)格環(huán)比有所下降，同比漲勢也明顯放緩。據(jù)測算，到7月末，全國30個(gè)主要城市、五大品種的鋼材平均價(jià)格為6213元/噸，環(huán)比下跌0.8%；同比上漲51.3%，與上月相比，漲幅回落了4個(gè)百分點(diǎn)。
重要鋼材品種中，7月末6.5MM高線噸價(jià)為6000元，同比上漲61.5%；25MM螺紋鋼噸價(jià)為5391元，上漲48.3%； 20MM中板為6498元，上漲50.2%；1MM冷板為7135元，上漲48.3%；3MM熱卷為6044元，上漲49.8%。所有的鋼材品種，價(jià)格環(huán)比漲幅都出現(xiàn)了回落，其中螺紋鋼漲幅回落了10個(gè)百分點(diǎn)。
2008年1—7月全國中心城市鋼材平均價(jià)格 單位：元/噸
月 份 6.5高線 25mm螺紋 3mm熱卷 1mm冷板 20mm中板 鋼材平均 上年十二月 4494 4441 4822 5559 5040 4871 一月 4481 4434 4909 5778 5121 4945 二月 4980 4909 5400 6464 5806 5512 三月 5093 4972 5517 6592 6038 5642 四月 5568 5419 5712 6718 6309 5945 五月 5944 5604 5901 7058 6530 6207 六月 6000 5496 6009 7259 6552 6263 七月 6000 5391 6044 7135 6498 6213
鋼材出口價(jià)格繼續(xù)攀升。據(jù)測算，7月份全國鋼材出口平均噸價(jià)為1042美元，比上月提高了3.3%，比去年同期提高50.1%；鋼坯出口平均價(jià)格為1076美元，環(huán)比上漲29%，同比上漲1倍多。2008年7月鋼材出口價(jià)格情況表 單位：美元/噸
品種 月平均價(jià)格 同比（%） 鋼坯 1076 127.5 鋼材 1087 50.1
四、鋼材后市行情趨向回落越來越多的跡象表明，近些年來持續(xù)加速上行的鋼材價(jià)格已經(jīng)達(dá)到或者接近尾聲，即將畫上句號。如果不出現(xiàn)大的意外情況，今后鋼材價(jià)格上漲勢頭將顯著放緩，趨勢主調(diào)是越過峰值后的漲幅逐步回落，并出現(xiàn)跌落。
中國鋼材價(jià)格行情趨向回落，其主導(dǎo)因素源于以下四個(gè)方面：
首先是世界經(jīng)濟(jì)減速，引發(fā)全球鋼鐵產(chǎn)品需求總量增長放緩。次貸危機(jī)以后，雖經(jīng)美國政府連續(xù)四次全力出手救市，一定程度上緩解了流動(dòng)性不足，避免了金融機(jī)構(gòu)的大量倒閉，但并沒有解決全社會(huì)的沉重債務(wù)負(fù)擔(dān)和信用、信心指數(shù)下滑問題，而且還引發(fā)了日趨嚴(yán)重的通貨膨脹，消費(fèi)者商品消費(fèi)能力顯著下降，出現(xiàn)了次貸問題向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)基本面蔓延的局面。受其影響，美、歐、日經(jīng)濟(jì)下行、進(jìn)入衰退風(fēng)險(xiǎn)加大；新興經(jīng)濟(jì)體集體反通脹，實(shí)施加息等緊縮性經(jīng)濟(jì)政策；各國貿(mào)易保護(hù)主義普遍抬頭，世界貿(mào)易和全球經(jīng)濟(jì)一體化受阻，比如前不久發(fā)生的多哈世界貿(mào)易談判的“悲壯失敗”。所有這些，都會(huì)導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)增長減速，使得全球商品需求總量增勢減弱。最近，國際貨幣基金組織發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為：次貸危機(jī)已經(jīng)造成了1萬億美元的損失，觸發(fā)全球經(jīng)濟(jì)惡性循環(huán)，世界經(jīng)濟(jì)放緩的周期進(jìn)一步延長。
今年以來，全球一些主要貿(mào)易大國，日本、德國出口下降，以及中國出口增長水平的急劇回落，也從不同側(cè)面反映了全球需求增長的放緩趨勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年中國出口商品總值同比增長21.9%，名義增長率比去年同期回落5.2個(gè)百分點(diǎn)。如果剔除10%以上的出口價(jià)格上漲因素，從實(shí)物量出口情況來看，中國出口實(shí)際減速還要嚴(yán)重得多。比如上半年全國鋼材出口量同比下降20%，但出口總值卻增長了13%，由此可見一斑。
世界經(jīng)濟(jì)減速，全球鋼鐵產(chǎn)品需求量增長放緩，當(dāng)然會(huì)引發(fā)價(jià)格回調(diào)，并且向其冶煉材料，如礦石、焦炭、廢鋼等產(chǎn)品傳導(dǎo)，從而為鋼材價(jià)格進(jìn)一步走低提供新的空間。
其次是中國耗鋼產(chǎn)品市場相對疲軟，導(dǎo)致鋼鐵需求增長水平回落。不僅出口情況不太理想，國內(nèi)許多耗鋼產(chǎn)品的銷售市場也相對疲軟。從今年上半年消耗鋼材的三大類最終消費(fèi)品：住宅、汽車、家用電器的銷售情況來看，全國市場銷售狀況都不是很好。據(jù)有關(guān)資料,今年以來全國住宅銷售同比大幅萎縮，其中武漢上半年商品房銷售套數(shù)同比下降4成，深圳7月以來日成交量環(huán)比下降42%，廣東商品房銷售面積上半年同比下降20%，北京7月期房銷售量環(huán)比下降四成,上海也出現(xiàn)成交量停滯局面。另據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年全國汽車產(chǎn)銷同比分別增長16.71%和18.52%，比去年同期分別回落5.65和4.78個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比銷售則連續(xù)數(shù)月下降。此外，空調(diào)、微波爐等家用電器也出現(xiàn)大量積壓，提價(jià)計(jì)劃難以實(shí)現(xiàn)。 不僅如此，今年以來造船、機(jī)械制造行業(yè)也出現(xiàn)了市場疲軟。比如上半年全國鋼質(zhì)船舶產(chǎn)量連續(xù)數(shù)月環(huán)比大幅下降，新接訂單同比下降33%；由于紡織品市場不景氣，預(yù)計(jì)下半年紡織機(jī)械訂貨同比減少20%。
最終耗鋼消費(fèi)品市場的不景氣，當(dāng)然要傳導(dǎo)到鋼材上的供求關(guān)系上來。不僅耗鋼工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)增速普遍回落，特別令人擔(dān)憂的是，今后住宅價(jià)格全面走低的可能性很大。如果住宅價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，一定會(huì)引發(fā)住宅施工量的減少，從而對包括建筑鋼材在內(nèi)的整體鋼材消費(fèi)形成很大沖擊。
再次是美元貶值見底，增大國際市場鋼鐵和冶煉材料價(jià)格跌落壓力。在經(jīng)濟(jì)減速，需求增長水平回落的情況下，為何國際市場初級產(chǎn)品價(jià)格還在上漲？其中很重要的因素就是美元的持續(xù)性大幅度貶值。近些年來，美元貶值幅度已經(jīng)超過了40%。受其影響，大量避險(xiǎn)美元進(jìn)入商品市場保值或增值，形成了巨額投機(jī)性購買需求，由此將初級產(chǎn)品價(jià)格推向極致，不斷創(chuàng)下新高。
從大的發(fā)展趨勢來看，今后美元是否會(huì)大幅反彈？還有待于觀察。但美元的繼續(xù)大幅貶值，似乎已不大可能。因?yàn)槊涝倪M(jìn)一步深幅貶值，勢將嚴(yán)重動(dòng)搖美元的世界商品交易、結(jié)算和儲(chǔ)備貨幣地位，即損害美國的核心利益。為此，至少從美國政府的主觀愿望來看，將停止這種以鄰為壑、不負(fù)責(zé)任的美元貶值政策，真心實(shí)意地維護(hù)美元堅(jiān)挺。
由于美元貶值已經(jīng)成為前期國際市場，包括鐵礦石、煤炭、鋼鐵產(chǎn)品在內(nèi)的初級產(chǎn)品價(jià)格不斷上漲的“罪魁禍?zhǔn)住�，因此，只要美元不再大幅貶值，并由于世界經(jīng)濟(jì)減速和需求增長放緩影響，國際市場初級產(chǎn)品價(jià)格將相應(yīng)走低，從而減弱國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)品和冶煉爐料的輸入性通貨膨脹壓力。
在這種情況下，如果國際市場因?yàn)橹袊咒撋a(chǎn)減速，需求放緩而引發(fā)鐵礦石、煤炭、廢鋼等冶煉爐料價(jià)格回落，那就會(huì)為鋼材價(jià)格的下跌打開新的空間。
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