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零部件行業(yè)市場(chǎng)格局正重新劃分
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http://china-zesir.com 發(fā)稿日期:2008-2-26
- 【搜索關(guān)鍵詞】：研究報(bào)告 投資分析 市場(chǎng)調(diào)研 零部件 零配件 汽車
- 中研網(wǎng)訊：
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面對(duì)國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本和原材料價(jià)格不斷上漲以及新的外部競(jìng)爭(zhēng)引起的利潤(rùn)沖擊，整合中的中國(guó)汽車零部件行業(yè)到底走向何方?全球行業(yè)咨詢專家 AlixPartners日前發(fā)布最新研究報(bào)告稱，中國(guó)汽車零部件市場(chǎng)格局正在重新劃分，并且有56%被訪供應(yīng)商表示未來(lái)將有意參與全球兼并重組。
內(nèi)外均遭巨大新挑戰(zhàn)
專注于提供企業(yè)重整和財(cái)務(wù)顧問(wèn)的AlixPartners公司提供的調(diào)查結(jié)果顯示，中國(guó)汽車零部件行業(yè)無(wú)論是在行業(yè)增長(zhǎng)還是利潤(rùn)率方面的表現(xiàn)都好于汽車制造企業(yè)。截至2007年1月，全國(guó)共有5402家注冊(cè)的汽車零部件公司，其中有6家在2006年銷售額突破了10億美元。不過(guò)， AlixPartners未能向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》透露這六家公司的具體名稱。
數(shù)據(jù)顯示，從2004至2007年，中國(guó)汽車零部件行業(yè)每年以31%的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，2007年達(dá)到7%的行業(yè)平均凈利潤(rùn)率，而中國(guó)汽車制造業(yè)企業(yè)的行業(yè)平均利潤(rùn)率為4.5%。此外，研究顯示從現(xiàn)在到2011年一直快速增長(zhǎng)的中國(guó)輕型車市場(chǎng)將在2003至今 19%的年增長(zhǎng)率的基礎(chǔ)上，繼續(xù)達(dá)到15%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。研究還發(fā)現(xiàn)中國(guó)汽車零部件企業(yè)的出口總額目前占總銷售額的14%，而2003年至今的年復(fù)合增長(zhǎng)率為35%，出口成為眾多企業(yè)重要的利潤(rùn)來(lái)源，但情況每況愈下。
報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)汽車零部件企業(yè)無(wú)論從內(nèi)部還是外部都將面臨巨大的新挑戰(zhàn)。從外部來(lái)看，人民幣升值和正在實(shí)施的汽車零部件出口增值稅退稅減少政策(根據(jù)最新政策，去年降低了出口大項(xiàng)輪胎和汽車玻璃的退稅率)。從內(nèi)部來(lái)看，單增值稅政策改革和人民幣升值就將增加大于10% 的成本，此外還有能源和原材料價(jià)格上漲引發(fā)的成本增加。中國(guó)汽車零部件供應(yīng)商無(wú)法將所有的成本上漲全部轉(zhuǎn)嫁給客戶，如果不能顯著地降低成本，利潤(rùn)率下降是顯而易見(jiàn)的。
中國(guó)汽車零部件供應(yīng)商，尤其是主供國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的汽車零部件供應(yīng)商面臨的考驗(yàn)最為嚴(yán)峻。這一方面是因?yàn)樾袠I(yè)的分散：中國(guó)汽車零部件制造企業(yè)中前 100強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)份額只占整個(gè)行業(yè)的50%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他國(guó)家的集中度;另一方面是因?yàn)榧夹g(shù)含量低。根據(jù)調(diào)查，中國(guó)汽車零部件企業(yè)大量運(yùn)用合資和購(gòu)買技術(shù)許可的途徑來(lái)獲得新技術(shù)，如今絕大部分以技術(shù)出資的中外合資企業(yè)實(shí)質(zhì)上是由外資控制，致使技術(shù)無(wú)法被中國(guó)本地的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲得。
在針對(duì)中國(guó)本地汽車零部件供應(yīng)商的高層管理人員的調(diào)查中，相當(dāng)一部分受訪人士表示2007年與前三年相比利潤(rùn)率明顯下降，67%的受訪人士預(yù)測(cè)未來(lái)三年的利潤(rùn)率會(huì)繼續(xù)下滑。中國(guó)本地的汽車零部件供應(yīng)商的凈利潤(rùn)率和合資企業(yè)相比差整整2%。
國(guó)際重組的機(jī)會(huì)與難度
在汽車領(lǐng)域具有25年工作經(jīng)驗(yàn)的AlixPartners執(zhí)行總裁Stefano Aversa告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，中國(guó)汽車零部件行業(yè)企業(yè)的現(xiàn)狀是，一方面中國(guó)汽車零部件行業(yè)在未來(lái)的幾年有著高增長(zhǎng)潛力，另一方面該行業(yè)又同時(shí)面臨許多兩難但必需迅速做出的抉擇，包括讓這些無(wú)法阻止的壓力危及現(xiàn)有的投資還是把這些挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為機(jī)遇，從而成為中國(guó)該行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。
根據(jù)AlixPartners的供應(yīng)商調(diào)研，不少中國(guó)汽車零部件公司已經(jīng)清晰地認(rèn)識(shí)到另一條出路，那就是國(guó)際性的兼并重組。在受訪的企業(yè)高層中 90%表示考慮兼并重組的可能，其中56%的企業(yè)高層表示國(guó)際性的兼并重組同樣在考慮范疇內(nèi)。其中，獲取技術(shù)和研發(fā)是潛在兼并重組的首要驅(qū)動(dòng)因素，其次是獲取銷售渠道和客戶，最后企業(yè)管理技巧的提升也是驅(qū)動(dòng)因素之一。
Stefano Aversa告訴本報(bào)記者，他們?cè)谡{(diào)查中發(fā)現(xiàn)，有80%的零部件企業(yè)表示在不久的將來(lái)會(huì)實(shí)施并購(gòu)，雖然他們大部分不缺資金，但在并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)以及并購(gòu)后產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)方面存在盲點(diǎn)。而對(duì)于屢有國(guó)際并購(gòu)動(dòng)作的本土零部件領(lǐng)軍企業(yè)萬(wàn)向集團(tuán)，Stefano Aversa認(rèn)為萬(wàn)向收購(gòu)的是美國(guó)一些中等規(guī)模的零部件企業(yè)，而不是那些世界一流的大公司，這樣整合起來(lái)比較容易一些，屬于非常明智的做法，預(yù)計(jì)今后這樣的中國(guó)企業(yè)會(huì)越來(lái)越多。
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