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監(jiān)管突然而至 現(xiàn)金貸會完全退出歷史舞臺嗎?

  • 2017年12月4日 ZhangHongYuan來源:鈦媒體 276 10
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現(xiàn)金貸會完全退出歷史舞臺嗎?

現(xiàn)金貸,現(xiàn)金貸監(jiān)管

萬億現(xiàn)金貸市場突然剎車停滯,未來將何去何從?

周五傍晚,監(jiān)管突然而至,注定了這是現(xiàn)金貸行業(yè)一個難熬的周末。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》(下稱《通知》)。

總結(jié)來說,《通知》劃出了行業(yè)的三大門檻:利率36%以下,牌照和場景。

利率

《通知》中規(guī)定,各類機構(gòu)以利率和各種費用形式對借款人收取的綜合資金成本,應(yīng)符合最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定,禁止發(fā)放或撮合違反法律有關(guān)利率規(guī)定的貸款。

這表示,現(xiàn)金貸的利率,必須在年化36%以下,這條紅線,不可動搖。

利率紅線,就完全無法繞過了嗎?實際上,方法比問題多得多。

“不是完全不能做,還是有方式,來服務(wù)這些底層的用戶”,某現(xiàn)金貸平臺的負責(zé)人吳曉君稱。

比如商品分期。

日前,江蘇金融辦印發(fā)《關(guān)于促進小額貸款公司持續(xù)健康發(fā)展的意見》,公開表示支持省內(nèi)電商設(shè)立網(wǎng)絡(luò)小貸公司。

實際上,除了線下場景,電商恐怕是線上最適合分期的場景,同時也是繞過利率的好方式。

“超過36%的利率,可以加到商品價格里,或者讓供貨商貼息,還能雙贏”,吳曉君稱。

而虛擬和非標(biāo)商品的分期,將成為現(xiàn)金貸的重要轉(zhuǎn)型方向。

比如游戲點卡或游戲幣,分期購買這些非標(biāo)產(chǎn)品,價格變得更加不敏感。

另外,還有一些平臺準備嘗試商品和現(xiàn)金相結(jié)合的方式。比如,借1000元,利率也在36%之內(nèi),但前期可能要先花100元購買商品,才能將錢取出來。

這100元,可以是保險產(chǎn)品,也可以是實物商品。

“如此就相當(dāng)于收了100元的砍頭息”,吳曉君稱。

“監(jiān)管出臺后,行業(yè)一定會出現(xiàn)很多馬甲,讓監(jiān)管看不懂,這樣還要持續(xù)博弈一兩年,但這些馬甲,最終也會納入監(jiān)管之中“,某監(jiān)管層人士稱。

“這些平臺恐怕很難做大”,吳曉君認為,因為違背監(jiān)管意圖,難以見于陽光,資本市場也很難認可。

繞過利息,實際上有無數(shù)種方式,甚至可能誕生諸多完美的模式,但這恐怕就不再是一項事業(yè)了,而淪為賺快錢的生意。

牌照

《通知》中的第一條原則,就是“未依法取得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)資質(zhì),任何組織和個人不得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)”。

這表示,沒有牌照者,將難以進入這個賽道。

目前,全國共批準的213家網(wǎng)絡(luò)小貸牌照,也面臨整頓重組。

在這樣的背景下,多個現(xiàn)金貸的買家,都報出了上億的價格,求購牌照,但無一賣家敢出手交易。

實際上,除了購買牌照之外,還有很多方式,可以間接獲得牌照。

比如牌照通道、掛靠、雙方持股、成為子公司等等方式,都可以間接獲得牌照的使用權(quán)。

未來,等牌照的整頓和重組結(jié)束后,牌照使用權(quán)的兜售,將成為一門生意。

“但牌照通道生意,也得符合監(jiān)管,比如我們只能接利率36%之下的合作”,某持牌公司的負責(zé)人稱,“起碼賬面上的利率,必須低于36%”。

牌照這個硬性門檻,并非完全無法繞過,只是增加了通道費或掛靠的成本。

“但是牌照的管理,也會越來越規(guī)范,類似掛靠等方式,也會漸漸受到監(jiān)管”,該監(jiān)管人士稱,就如“金交所”的通道模式被叫停一樣。

場景

繞過監(jiān)管,雖然可以短期內(nèi)安然無恙,但很難長久。

更多的平臺,正在思考一個長遠的轉(zhuǎn)型方案。

在《通知》中,將現(xiàn)金貸定義為:無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押。

并且指出,所有貸款發(fā)放,必須明確用途,不能發(fā)放無指定用途的貸款。

這意味著,無場景,無貸款。

一些貸款平臺,在用戶申請貸款后,加了一個環(huán)節(jié),詢問用戶借款用途。

“完全曲解了監(jiān)管的意圖”,某監(jiān)管人士稱,實際上,監(jiān)管是想像信用卡一樣管理現(xiàn)金貸。

在使用信用卡時,需要去消費場景中刷卡,這樣就監(jiān)控了錢的去向和用途。

這就是現(xiàn)金貸必須要有場景的原因:需要知道錢的流動。

因此,監(jiān)管也禁止一些特定場景的借款,比如首付貸、股票、期貨等投機經(jīng)營等。

如果必須有場景,那就意味著,大額的現(xiàn)金分期都將不可做。

對于阿里、京東這些巨頭來說,調(diào)頭很容易,因為他們有電商場景,且利率也在36%之下。

但對于一般的現(xiàn)金貸公司來說,又要有線上場景,又要在利率36%之下,這道題目就太難了。

“很多現(xiàn)金貸,會重新回到線下的場景分期”,某場景分期的風(fēng)控負責(zé)人嚴松稱。

但實際上,過去兩年間,場景分期的發(fā)展也不樂觀,在和場景的磨合中,困難重重。

和現(xiàn)金貸的低門檻不同的是,場景分期門檻極高。

“要做好深耕行業(yè),苦哈哈的準備,否則很難在場景中活下去”,嚴松稱。

另一方面,他們還面臨著被銀行和持牌消費金融公司收割的命運。

“銀行和持牌機構(gòu)設(shè)計的金融產(chǎn)品,也開始往底層用戶沉”,嚴松主要到,一些銀行推出了“虛擬信用卡”產(chǎn)品,在任何場景中,你一旦有信貸需求,就可以馬上開卡使用。

這是銀行業(yè)務(wù)下沉、接地氣的重要一步棋。

而這對互聯(lián)網(wǎng)金融的“場景分期”玩家來說,無疑是一個壞消息——他們的獵場,闖進了極為強大的對手。

如此一片戰(zhàn)場,留給現(xiàn)金貸還有多少空間?

助貸

如此來看,可以短暫靠著商品分期、保險等方式,繞過利率;也可以通過掛靠、通道等方式,曲線獲得牌照的使用權(quán),但終究來看,都不是長久之計。

利率低于36%的大額分期,面臨無場景的桎梏;直接轉(zhuǎn)型去做場景分期,這條路又充滿了荊棘和坎坷。

不論短期來看,還是長久來看,對于現(xiàn)金貸來說,都很難平滑過渡。

《通知》出來之后,對于持牌機構(gòu)來說,是一個百分之百的利好。

草莽軍被清除,競爭減少,行業(yè)走向理性的正軌。

“實際上,現(xiàn)金貸的果實,可能會被銀行或持牌機構(gòu)收割”,吳曉君稱,這可能是難以回避的命運,和當(dāng)年校園貸被取締后,銀行重新回來收割戰(zhàn)場一樣。

既然轉(zhuǎn)型太難,很多現(xiàn)金貸公司,開始考慮放棄金融屬性,完完全全扮演一個“助貸”角色,幫助銀行和持牌機構(gòu)收割戰(zhàn)場。

在《通知》中,監(jiān)管對于“助貸”也有了明確的規(guī)定,核心邏輯就是,不要兜底,不要帶有金融屬性,只提供服務(wù)就好。

但《通知》中,有一句話扎了所有互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者的心:謹慎使用“數(shù)據(jù)驅(qū)動”的風(fēng)控模型。

“實際上,傳統(tǒng)金融機構(gòu)和監(jiān)管,對于數(shù)據(jù)驅(qū)動的大數(shù)據(jù)風(fēng)控,還不太認同",某接近監(jiān)管層的知情人士透露,因為這些“高科技”還沒有跑完一個經(jīng)濟周期,難以自證完全有效。

“這在某種程度上,將互聯(lián)網(wǎng)金融最引以為豪的部分,給否定了”,吳曉君稱。

另一方面,《通知》也規(guī)定,金融機構(gòu)的風(fēng)控業(yè)務(wù)不可外包。

那一直試圖給金融機構(gòu)提供獲客和風(fēng)控服務(wù)的助貸模式,未來又將怎么辦?

“創(chuàng)新和專業(yè),這可能是現(xiàn)金貸最后的兩個法寶了”,某監(jiān)管人士指出,最正確的轉(zhuǎn)型方向,唯有這兩條。

“需要找到一些新的場景,也需要一些產(chǎn)品創(chuàng)新”,吳曉君也同樣認為,一些類似“虛擬信用卡”的產(chǎn)品,可能是一個思考的方向。

而專業(yè)性,指的是深耕技術(shù)。

“就現(xiàn)在來看,助貸模式只能先提供獲客服務(wù)”,吳曉君稱,這就是殘酷的事實。

多位從業(yè)者都表示,盡管短期內(nèi),傳統(tǒng)金融機構(gòu)和監(jiān)管還未看到“大數(shù)據(jù)風(fēng)控”的價值,但技術(shù)和科技在金融的運用,是未來不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。

后期,在獲客時就加上一些“用戶篩選”,通過時間和深耕,來完善“大數(shù)據(jù)風(fēng)控”,并證明其有效性,才能拿回互聯(lián)網(wǎng)金融的核心優(yōu)勢。

時間是最好的良藥。

現(xiàn)金貸會完全退出歷史舞臺嗎?

“不會,行業(yè)并非一刀切,且留有出口”,多位業(yè)內(nèi)人士稱。

只是,暴利時代結(jié)束,深耕細作加創(chuàng)新,是唯一的出口。

(應(yīng)受訪者要求,本文部分人名為化名)


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