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倫敦的歐洲金融中心地位將受挑戰(zhàn)

2017年3月31日     來(lái)源:第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 馮迪凡      編輯:ZhangHongYuan      繁體
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英國(guó)要脫歐,意味著倫敦作為歐洲金融中心的地位也將受到巨大挑戰(zhàn)。

  預(yù)測(cè)顯示,英國(guó)脫歐可能令倫敦金融城損失多達(dá)23萬(wàn)個(gè)工作崗位,并有1.8萬(wàn)億歐元的資產(chǎn)被轉(zhuǎn)移出去。

歐洲金融中心,歐洲金融中心倫敦

  很快,在歐洲,多個(gè)城市已經(jīng)緊緊盯上了這個(gè)難得的補(bǔ)位機(jī)會(huì)。

  最開始,巴黎和法蘭克福之間出現(xiàn)日漸白熱化的“雙城之爭(zhēng)”。后來(lái),在全球金融中心指數(shù)(GFCI)榜單上僅排名第56位的米蘭也以減稅為誘惑加入歐洲新金融中心的爭(zhēng)奪中。

  盡管法國(guó)向全球派出的說(shuō)客能力明顯更勝一籌,但目前法蘭克福的形勢(shì)稍占上風(fēng),阻止各金融機(jī)構(gòu)涌入巴黎的最大攔路人,就是法國(guó)極右翼國(guó)民陣線總統(tǒng)候選人勒龐。

  與此同時(shí),歐洲政界還存在一種看法,即沒有必要將倫敦金融城因脫歐所喪失的業(yè)務(wù)和工作崗位全部轉(zhuǎn)移到某個(gè)特定國(guó)家,若能利益均攤,將令各國(guó)在脫歐談判中更有動(dòng)力形成統(tǒng)一戰(zhàn)線。

  法蘭克福:成本低但沉悶

  可以感覺到,在英國(guó)宣布脫歐公投結(jié)果后,不少把總部設(shè)在英國(guó)的大型金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始權(quán)衡未來(lái)的選擇。因?yàn)橐坏┯?guó)離開歐洲單一市場(chǎng),這些金融機(jī)構(gòu)將失去在其他27個(gè)歐盟成員國(guó)中的“金融通行證”。

  上述GFCI排名顯示,倫敦目前仍是全球頭號(hào)金融中心,法蘭克福排在第23位,巴黎排在第29位,都柏林排在第33位。但是,隨著脫歐進(jìn)程的發(fā)展,這樣的排名顯然將發(fā)生劇烈變化。

  法蘭克福金融合作促進(jìn)會(huì)主席法特(HubertusVth)的目標(biāo)是,未來(lái)五年內(nèi)為法蘭克福吸引1萬(wàn)個(gè)金融工作崗位。甚至喊出“法蘭克福已經(jīng)掛好歡迎橫幅,向諸位敞開大門”的口號(hào)。

  法蘭克福的優(yōu)勢(shì)顯而易見。倫敦金融城中最大的10個(gè)銀行中,有8個(gè)在法蘭克福設(shè)有分支,最大的10個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中,也有6個(gè)在法蘭克?;蚰侥岷陂_設(shè)分支,另外,德國(guó)金融從業(yè)者的英語(yǔ)水平無(wú)可挑剔,這將使轉(zhuǎn)崗過(guò)程變得容易得多。

  再者,從生活成本來(lái)看,法蘭克福將是全歐洲最便宜的金融中心。比如,法蘭克福每年的公寓租金和每位員工的辦公空間租金的總計(jì)成本在3萬(wàn)歐元左右,不到巴黎的一半。

  此外,法蘭克福還不斷揶揄法國(guó)人的罷工傳統(tǒng)。法蘭克福所在黑森州財(cái)政部長(zhǎng)沙費(fèi)爾(ThomasSchfer)表示:“看看法國(guó)罷工的頻繁程度。在法蘭克福,如果垃圾桶三天都沒清理,那一定是世界末日來(lái)了。如果在法國(guó),這估計(jì)意味著經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的開端。”

  而英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》近期所做的一份針對(duì)30名金融業(yè)高層和官員的調(diào)查顯示,法蘭克福之所以在與巴黎的競(jìng)爭(zhēng)中處于絕對(duì)領(lǐng)先的地位,一個(gè)重要原因是法蘭克福是歐洲央行的所在地。

  有報(bào)道顯示,目前UBS銀行、摩根士丹利、摩根大通和美林銀行都在考慮法蘭克福。

  “美國(guó)五大銀行中的三家,一家瑞士銀行,一家日本銀行,一家韓國(guó)銀行和一家印度銀行都表示,它們正在考慮或者已經(jīng)決定搬來(lái)法蘭克福?!狈ㄌ乇硎尽?/p>

  不過(guò),法蘭克福并非無(wú)懈可擊。比如,比起巴黎和倫敦,法蘭克福顯得有些死氣沉沉。

  作為應(yīng)對(duì),法蘭克福方面甚至在派去倫敦的游說(shuō)團(tuán)隊(duì)中帶上了一位夜店店主,為法蘭克?!跋此ⅰ睙o(wú)趣的名聲。

  巴黎:最大的風(fēng)險(xiǎn)是勒龐

  另一方面,法國(guó)派出了一支雄心勃勃的游說(shuō)隊(duì)伍,奔赴全球作自我推介。

  其中,在卸任法國(guó)央行行長(zhǎng)一職后成為法國(guó)央行名譽(yù)行長(zhǎng)的克里斯蒂安·努瓦耶(ChristianNoyer)變身為幫助法國(guó)爭(zhēng)奪歐洲金融中心的特使。

  努瓦耶曾在接受第一財(cái)經(jīng)記者專訪時(shí)表示,法國(guó)目前企業(yè)所得稅基準(zhǔn)稅率為33.3%,但到2020年將下降至28%,將歸國(guó)僑民享受的稅收優(yōu)惠政策由5年延長(zhǎng)至8年(大量法國(guó)人在倫敦金融城工作),以此吸引高端金融人才來(lái)巴黎落戶。

  努瓦耶表示,法國(guó)正在努力進(jìn)行勞動(dòng)力市場(chǎng)改革,同時(shí)法國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有較好資質(zhì)。目前巴黎已經(jīng)匯集了歐洲前20大銀行中的5大銀行和世界前25大保險(xiǎn)公司中的3大公司。同時(shí),巴黎也是歐洲最大的資產(chǎn)管理中心,資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)3.6萬(wàn)億歐元,僅次于倫敦,還匯集了世界四大資產(chǎn)管理公司。

  不過(guò)根據(jù)《金融時(shí)報(bào)》的調(diào)查,各金融機(jī)構(gòu)之所以對(duì)巴黎的態(tài)度有所保留,原因還在于擔(dān)憂勒龐在5月勝選。一位法國(guó)游說(shuō)團(tuán)隊(duì)中的高級(jí)官員在私下承認(rèn),許多金融機(jī)構(gòu)都在等待五月總統(tǒng)大選結(jié)果,無(wú)論是法國(guó)右派共和黨候選人菲永或是獨(dú)立候選人馬克龍勝選,他們都會(huì)立刻開始考慮搬去巴黎,但如果極右翼當(dāng)選,那“將是一個(gè)嚴(yán)重的問題”。

  勒龐目前承諾,若上臺(tái)將有可能觸發(fā)法國(guó)脫歐公投,還一再威脅脫離歐元區(qū)。對(duì)于勒龐捅的婁子,法國(guó)派出的游說(shuō)團(tuán)隊(duì)希望盡量消除負(fù)面影響。

  分散到歐洲各地

  在法蘭克福和巴黎之外,還有不少人考慮,雙贏局面應(yīng)該是將轉(zhuǎn)移出倫敦的業(yè)務(wù)分散到歐洲多個(gè)金融城市中。

  “我不認(rèn)為所有的銀行都會(huì)搬到歐洲的同一個(gè)城市,他們肯定會(huì)分散一點(diǎn)?!倍嗖既R特表示,在歐盟經(jīng)營(yíng)的銀行需要獲得“歐盟護(hù)照”的監(jiān)管許可,并且必須在至少一個(gè)歐盟成員國(guó)設(shè)立地區(qū)總部。

  沙費(fèi)爾則表示,這些金融業(yè)務(wù)在歐洲地區(qū)的分散可能會(huì)對(duì)歐盟在談判中爭(zhēng)取更多籌碼。

  “如果所有的工作都跑到一個(gè)國(guó)家去,那些沒有因此受益的國(guó)家就不會(huì)把這視為是同英國(guó)談判的重要組成部分。但是,如果我們大部分人都可以獲利,那么可以更好地形成統(tǒng)一戰(zhàn)線,確保我們從英國(guó)方面爭(zhēng)取到一個(gè)很好的協(xié)議?!?/p>

  金融從業(yè)者也傾向于認(rèn)為,各個(gè)加入爭(zhēng)奪戰(zhàn)的歐洲城市各有利弊,應(yīng)該根據(jù)機(jī)構(gòu)各自的需要進(jìn)行雙向選擇。

  譬如,都柏林的最大優(yōu)勢(shì)是法律系統(tǒng)同英國(guó)相似,且時(shí)區(qū)和語(yǔ)言也與倫敦相同,缺點(diǎn)也非常明顯:基礎(chǔ)建設(shè)和監(jiān)管能力尚有欠缺。但目前已經(jīng)有包括花旗銀行在內(nèi)的一些金融機(jī)構(gòu)表示會(huì)將更多的交易業(yè)務(wù)從倫敦遷到都柏林。

  盧森堡則是一個(gè)有著偏愛金融業(yè)和銀行家傳統(tǒng)的國(guó)家,但該國(guó)的弊端在于體量過(guò)小,有可能負(fù)荷過(guò)載。

  阿姆斯特丹擁有良好的歐洲陸??战煌屑~,且英語(yǔ)在荷蘭被廣泛使用,不過(guò)其金融業(yè)規(guī)模目前仍很小,且存在著嚴(yán)厲的薪酬上限。倒是一些日本銀行家看上了阿姆斯特丹良好的空港能力。

  華沙的優(yōu)勢(shì)在人才,那里有全歐洲性價(jià)比最高的高級(jí)人才,受過(guò)良好教育,但薪資合理。不過(guò),投行不太可能把前臺(tái)工作放到那。實(shí)際上,許多大銀行已經(jīng)將后臺(tái)辦公和IT業(yè)務(wù)外包給了華沙,波蘭方面預(yù)測(cè),波蘭今年將創(chuàng)造3.5萬(wàn)個(gè)商業(yè)服務(wù)崗位。

  此外,柏林和斯德哥爾摩也正在試圖挑戰(zhàn)倫敦的金融技術(shù)中心地位。有許多金融技術(shù)企業(yè)擔(dān)心,在英國(guó)脫歐后,由于移民政策收緊,有賴于高科技人才的金融技術(shù)業(yè)可能無(wú)法在倫敦雇傭到來(lái)自世界各地最頂尖的人才。

  而在米蘭,盡管在金融方面籍籍無(wú)名,但給出大幅度減稅的條件,令很多企業(yè)誘惑難擋。

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