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校園貸監(jiān)管一周年 現(xiàn)在怎么樣了?

2017年3月24日     來(lái)源:馨金融 林意      編輯:ZhangHongYuan      繁體
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校園貸監(jiān)管落地將滿一年,這個(gè)曾經(jīng)被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融萬(wàn)億藍(lán)?!钡男袠I(yè)在經(jīng)歷了負(fù)面纏身和最嚴(yán)厲的監(jiān)管政策之后,有很多地方值得思索和回味。

  在諸多垂直細(xì)分行業(yè)中,校園貸市場(chǎng)受到了來(lái)自監(jiān)管的格外“關(guān)照”。

校園貸,校園貸監(jiān)管一周年

  校園貸可能是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里最具傳奇性的細(xì)分領(lǐng)域之一,這個(gè)市場(chǎng)用最快的速度孕育出了兩家獨(dú)角獸公司,如今雙雙上市在即。可是有意思的是,這兩家公司能夠得以存活并且進(jìn)入互金上市第一梯隊(duì)的原因,正是在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候,褪去了“校園貸”的身份。

  整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在2016年都在接受監(jiān)管的洗禮,從年初開始,互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治席卷了網(wǎng)貸、眾籌、消費(fèi)金融等多個(gè)行業(yè)。

  2016年4月,在去年的“兩會(huì)”結(jié)束后不久,教育部和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范和教育引導(dǎo)工作的通知》,宣布將加強(qiáng)對(duì)校園貸的監(jiān)管力度。隨后重慶、深圳等地接連下發(fā)監(jiān)管文件,規(guī)范校園貸發(fā)展。

  而在去年8月底舉行的網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則發(fā)布的記者會(huì)上,校園貸獲得的待遇也是不一樣的。銀監(jiān)會(huì)發(fā)言人特地給校園貸開了專門的“處方藥”——五字整治方針:停、轉(zhuǎn)、整、教、引。

  如今,校園貸監(jiān)管落地將滿一年,這個(gè)曾經(jīng)被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融萬(wàn)億藍(lán)?!钡男袠I(yè)在經(jīng)歷了負(fù)面纏身和最嚴(yán)厲的監(jiān)管政策之后,有很多地方值得思索和回味,本文中我們想和大家討論以下幾個(gè)問題:

  經(jīng)歷了一年整治,現(xiàn)在的校園貸市場(chǎng)格局如何?

  監(jiān)管如此下猛藥,為什么反而孕育出了整個(gè)互金行業(yè)里上市第一梯隊(duì)的兩家公司?

  已經(jīng)被激發(fā)的校園金融市場(chǎng)未來(lái)會(huì)如何發(fā)展?前景如何?

  監(jiān)管“滿歲” :47家平臺(tái)退出

  據(jù)網(wǎng)貸之家近日披露的報(bào)告顯示,截至2017年2月底,全國(guó)共有74家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開展校園貸業(yè)務(wù),主要為消費(fèi)分期平臺(tái)和P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。比2015年的頂峰時(shí)期少了47家,其中僅2016年就有45家平臺(tái)主動(dòng)退出市場(chǎng)。

  從近幾年校園貸平臺(tái)增長(zhǎng)趨勢(shì)來(lái)看,2013年校園貸首次進(jìn)入校園,處于初步探索發(fā)展階段,2014至2015年開始進(jìn)入高速發(fā)展期,特別是2015年,開展校園貸業(yè)務(wù)的互金平臺(tái)急速增長(zhǎng)并達(dá)到頂峰,達(dá)到了108家。

  和整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的大趨勢(shì)一樣,2016年成為了整個(gè)行業(yè)由盛轉(zhuǎn)衰的拐點(diǎn),政策和社會(huì)輿論壓力下,一些原本市場(chǎng)份額較小、業(yè)務(wù)處于法律灰色地帶的平臺(tái)開始退場(chǎng)。

  而剩下的市場(chǎng)堅(jiān)守者們,也默默開啟了轉(zhuǎn)型之路。在僅剩的74家平臺(tái)中,服務(wù)對(duì)象僅為在校學(xué)生占比只有28%,其余72%的平臺(tái)都開始涉足白領(lǐng)、藍(lán)領(lǐng)等更廣闊的年輕人市場(chǎng),并且不斷縮小校園業(yè)務(wù)的占比。

  其中,曾經(jīng)這個(gè)市場(chǎng)中最有影響力的兩家“獨(dú)角獸”公司——分期樂(現(xiàn)“樂信集團(tuán)”)與趣分期(現(xiàn)“趣店集團(tuán)”)也從去年開始啟動(dòng)轉(zhuǎn)型。趣店在9月5日宣布退出校園分期市場(chǎng),轉(zhuǎn)而進(jìn)軍非信用卡人群,提供消費(fèi)金融服務(wù)。

  而樂信雖然仍在校園分期市場(chǎng)堅(jiān)守,但也曾公開表示,由于平臺(tái)上有10萬(wàn)大四學(xué)生或研究生走進(jìn)了職場(chǎng),成為了白領(lǐng)用戶,樂信將取消用戶年齡限制,進(jìn)軍白領(lǐng)市場(chǎng)。

  聽起來(lái),這個(gè)行業(yè)里的日子越來(lái)越難過(guò),這個(gè)市場(chǎng)也正在被創(chuàng)業(yè)者們所拋棄。

  轉(zhuǎn)型與上市之路

  與“校園貸”市場(chǎng)被不斷唱衰相伴而生的,是市場(chǎng)上頻頻傳來(lái)的樂信與趣店即將上市的消息。

  2016年底有媒體披露,趣店母公司“快樂時(shí)代”正計(jì)劃赴美IPO。有知情人士透露,快樂時(shí)代已與花旗集團(tuán)、中國(guó)國(guó)際金融有限公司、瑞士信貸和摩根士丹利展開了初步工作,最早預(yù)計(jì)明年上半年進(jìn)行IPO,融資規(guī)模預(yù)計(jì)在5億美元至8億美元之間。根據(jù)該公司投資者國(guó)盛集團(tuán)向證券監(jiān)管部門提交的文件,快樂時(shí)代的估值大約為83億元。

  而在前不久,樂信集團(tuán)也傳出了計(jì)劃赴美上市的消息,或?qū)⑷谫Y約6億美元,最早2017年在美掛牌。

  這就讓人不禁好奇,為什么恰恰是一度爭(zhēng)議最大的校園貸市場(chǎng)孕育出了互金上市第一梯隊(duì)里的兩家公司。

  我問過(guò)身邊一些業(yè)內(nèi)的朋友這個(gè)問題,許多人的第一反應(yīng)是站在他們背后的資本的支持。誠(chéng)然,這兩家公司在過(guò)去幾年里之所以能保持高速增長(zhǎng)以至于成為現(xiàn)在的“獨(dú)角獸”,與早期資本的輸血密不可分,而且螞蟻投資趣店帶去的流量支持和京東戰(zhàn)略投資樂信之后在電商方面的合作也都不是什么秘密。

  資本的助力或許是其中一個(gè)原因,但也不是唯一的原因。知名風(fēng)投和行業(yè)巨頭們投資過(guò)公司的不占少數(shù),準(zhǔn)上市公司卻寥寥無(wú)幾。要得到公開資本市場(chǎng)的支持,被認(rèn)可的商業(yè)模式和可持續(xù)的盈利模式可能才是更關(guān)鍵的因素。

  我們常說(shuō)的校園貸業(yè)務(wù)主要分為兩類,一類是單純的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。另一類則是消費(fèi)分期業(yè)務(wù),平臺(tái)可以自營(yíng)電商,也可以與線上線下的商家合作,最重要的是這種方式是由消費(fèi)分期平臺(tái)將資金直接打給產(chǎn)品提供方,消費(fèi)者接觸不到現(xiàn)金。

  在此前校園貸出現(xiàn)的一些風(fēng)險(xiǎn)事件中,費(fèi)用過(guò)高、誘導(dǎo)消費(fèi)、暴利催收、裸條等最為突出的幾個(gè)問題更集中于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。與此同時(shí),在中央和地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布的文件中,涉及的限制手段也主要在限制借款用途、規(guī)范催收方式以及不得委托學(xué)生、工作人員等開展地推和代理活動(dòng)等。

  從這個(gè)角度來(lái)看,因?yàn)闊o(wú)法控制借款流向,針對(duì)校園的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)受到的沖擊更大。而消費(fèi)分期業(yè)務(wù)的合規(guī)整改則主要是撤掉線下地推的營(yíng)銷和代理團(tuán)隊(duì),對(duì)于線上的獲客和分期業(yè)務(wù)其實(shí)并沒有太大影響。

  而對(duì)于這兩家沖擊IPO的公司來(lái)說(shuō),完成這個(gè)動(dòng)作并沒有多么困難,因?yàn)閺哪撤N程度上說(shuō),線下團(tuán)隊(duì)的階段性使命已經(jīng)完成。

  盡管消費(fèi)金融市場(chǎng)一直強(qiáng)調(diào)線上場(chǎng)景的重要性,但從目前的發(fā)展來(lái)看,通過(guò)線下渠道獲客似乎要比線上更加直接有效、成本低廉。而校園貸市場(chǎng)則是從最早就采取線下的方式,在一個(gè)目標(biāo)性很強(qiáng)的市場(chǎng)里,迅速完成了早期的用戶積累并轉(zhuǎn)化為線上流量。尤其像樂信有自己的電商,流量和入口都已經(jīng)掌握在自己手里,品牌搭建也已經(jīng)完成。

  再退一步說(shuō),即便在“物理”上退出校園市場(chǎng),歸根結(jié)底消費(fèi)分期業(yè)務(wù)賺的還是年輕人的錢。相較于許多號(hào)稱自己面向藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)或者非信用卡人群的消費(fèi)分期公司,這些從校園市場(chǎng)走出來(lái)的公司至少更清楚自己的用戶,也從更早開始培養(yǎng)用戶習(xí)慣。

  校園金融市場(chǎng)前景幾何?

  校園貸可能是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里最具傳奇性的細(xì)分領(lǐng)域之一,這個(gè)市場(chǎng)用最快的速度孕育出了兩家獨(dú)角獸公司,如今雙雙上市在即??墒怯幸馑嫉氖?,這兩家公司能夠得以存活并且進(jìn)入互金上市第一梯隊(duì)的原因,正是在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候,褪去了“校園貸”的身份。

  某個(gè)角度來(lái)看,這好像是上一次校園貸市場(chǎng)興旺之后又衰落的翻版。2002年商業(yè)銀行也曾較大力度推行大學(xué)生信用卡,后來(lái)因?yàn)楦哳~的壞賬、監(jiān)管等原因退出市場(chǎng)。

  可是事情好像又不太一樣。

  有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),面向大學(xué)生的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸規(guī)模2013年為11.5億元,到2016年達(dá)到801億元,4年增長(zhǎng)了近80倍,市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)速度要遠(yuǎn)高于以往。新生代的90后、00后們對(duì)于消費(fèi)和借貸的觀念已經(jīng)和上一代人截然不同,需求總要有一個(gè)出口,曾經(jīng)的信用卡,近兩年的P2P都是最好的例子。

  面對(duì)不斷擴(kuò)大的市場(chǎng)需求,一個(gè)更好的解決方案是去優(yōu)化滿足需求的方式而非徹底阻斷渠道。

  眼下的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與整治或許是一個(gè)機(jī)會(huì),在整個(gè)行業(yè)洗牌之后,如果其中一些校園金融平臺(tái)能夠走向陽(yáng)光化和合規(guī)化,或許將成為兼顧市場(chǎng)平衡需求的最佳方案。

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