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中國完善外匯監(jiān)管非“惜匯如金” 跟風(fēng)換匯需三思

2017年1月3日     來源:人民日?qǐng)?bào)海外版      編輯:KangChangKun      繁體
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中國居民個(gè)人年度購匯便利化額度并沒有變化,而且中國宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、貿(mào)易順差、外資吸引力等基本面也決定了中國沒必要“惜匯如金”。

  1月3日,人民日?qǐng)?bào)海外版刊文稱,近日中國央行發(fā)布的《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告管理辦法》中的措施是監(jiān)管機(jī)構(gòu)參考發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)后完善監(jiān)管制度的正常行為,不應(yīng)被過度解讀。

  特別值得注意的是,文章表示,中國居民個(gè)人年度購匯便利化額度并沒有變化,而且中國宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、貿(mào)易順差、外資吸引力等基本面也決定了中國沒必要“惜匯如金”。

  針對(duì)部分觀點(diǎn)將新規(guī)視為“變相調(diào)低購匯額度”、“限制購匯以保外儲(chǔ)”,人民日?qǐng)?bào)文章作出了解釋。

  應(yīng)如何解讀新規(guī)?

  “新規(guī)有一個(gè)明顯的特征,即對(duì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有關(guān)的正常用匯需求并未加以限制,而對(duì)外匯市場中短期且有洗錢嫌疑的交易則將加強(qiáng)監(jiān)管。可以說,在個(gè)人每年5萬美元購匯額度并未修改的背景下,完善監(jiān)管的目的恰恰在于保護(hù)企業(yè)和個(gè)人的正常用匯需要,因此大家沒必要對(duì)新規(guī)過度解讀?!比嗣袢?qǐng)?bào)援引上海市社科院世界經(jīng)濟(jì)研究所研究員周宇表示。

  對(duì)外開放有沒有開倒車?

  據(jù)人民日?qǐng)?bào),完善外匯監(jiān)管也是對(duì)外開放的題中應(yīng)有之意。在過去,我國國際收支個(gè)人購匯中存在一些漏洞,致使部分違規(guī)、欺詐、洗錢等行為時(shí)有發(fā)生,這些違法行為對(duì)廣大普通用匯者形成了利益侵蝕。監(jiān)管完善后,外匯管理部門可據(jù)此加強(qiáng)事后核查,并對(duì)有關(guān)違規(guī)違法行為加強(qiáng)管理和處置。

  事實(shí)上,人民日?qǐng)?bào)指出,國際上現(xiàn)金領(lǐng)域的反洗錢監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也大都比較嚴(yán)格。比如,美國、加拿大、澳大利亞的大額現(xiàn)金交易報(bào)告起點(diǎn)均為1萬美元,因此中國及時(shí)完善監(jiān)管也有利于接軌國際,加強(qiáng)在反洗錢、反恐怖融資、應(yīng)對(duì)稅基侵蝕等方面的國際合作。

  中國完善監(jiān)管是否為了“保住外匯儲(chǔ)備”呢?

  人民日?qǐng)?bào)援引業(yè)內(nèi)人士稱,當(dāng)前中國宏觀經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易順差、外資吸引力等領(lǐng)域良好的基本面決定了中國沒必要在外匯儲(chǔ)備總量上過度花費(fèi)精力,無須“惜匯如金”。實(shí)際情況是,盡管中國外匯儲(chǔ)備有所下降,但仍高居全球首位,中國外儲(chǔ)規(guī)模接近全球的30%,分別是排名第二位的日本和第三位的沙特阿拉伯的2.6倍和5.7倍。同時(shí),近年來還有每年大約5000億美元的貿(mào)易順差和1200億美元的外商直接投資通過其人民幣需求為中國帶來新增外匯儲(chǔ)備。

  有必要“跟風(fēng)換匯”嗎?

  人民日?qǐng)?bào)援引專家指出,這種沖動(dòng)主要源于美聯(lián)儲(chǔ)加息、人民幣對(duì)美元出現(xiàn)被動(dòng)貶值的現(xiàn)實(shí)情況。但對(duì)于想“購匯保值”的人來說,實(shí)際操作中一方面需要考慮外匯理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)和成本,另一方面也要考慮整個(gè)中國宏觀經(jīng)濟(jì)及政策走勢。

  “俗話說‘久漲必跌,久跌必漲’。美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息至今,美元指數(shù)累計(jì)上漲了約25%,隨時(shí)回調(diào)的可能性越來越大。與此同時(shí),加息步子過快也可能損害美國自身經(jīng)濟(jì),貿(mào)易保護(hù)主義抬頭亦增加了美元貶值的動(dòng)力,因此美聯(lián)儲(chǔ)未來加息節(jié)奏的不確定性也在升高?!敝苡罱ㄗh,居民購匯應(yīng)基于實(shí)際需求,投資性購匯則需要三思而后行,畢竟盲目跟風(fēng)并非理性的選擇。

  以下是人民日?qǐng)?bào)的全文:

  近日,中國央行發(fā)布了《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告管理辦法》,自2017年7月1日起實(shí)施。針對(duì)部分觀點(diǎn)將新規(guī)視為“變相調(diào)低購匯額度”、“限制購匯以保外儲(chǔ)”,業(yè)內(nèi)人士指出,新規(guī)中的措施是監(jiān)管機(jī)構(gòu)參考發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)后完善監(jiān)管制度的正常行為,不應(yīng)被過度解讀。特別值得注意的是,中國居民個(gè)人年度購匯便利化額度并沒有變化,而且中國宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、貿(mào)易順差、外資吸引力等基本面也決定了中國沒必要“惜匯如金”。

  不必過度解讀新規(guī)

  隨著中國經(jīng)濟(jì)開放程度的日益加深,外匯與普通人的生活也越來越密切。比如,中國企業(yè)“走出去”尋找海外商機(jī),就容易形成資本項(xiàng)目逆差。再比如,中國如今每年有1.2億人次出境,還有上百萬的海外留學(xué)人員,教育和旅行支出也增加了居民個(gè)人的換匯需求。

  外匯市場快速發(fā)展,監(jiān)管也要不斷完善。據(jù)中國人民銀行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿介紹,所謂“大額交易報(bào)告”,是指金融機(jī)構(gòu)將達(dá)到一定金額以上的交易信息在規(guī)定時(shí)限內(nèi)報(bào)告反洗錢主管部門,目的在于協(xié)助主管部門開展反洗錢資金監(jiān)測分析,所以談不上“管制”。事實(shí)上,大額交易報(bào)告提交義務(wù)是由銀行等金融機(jī)構(gòu)來執(zhí)行的,企業(yè)和個(gè)人無需額外履行報(bào)告手續(xù)。因此,新規(guī)不會(huì)對(duì)企業(yè)開展正常的經(jīng)營、投資活動(dòng)和個(gè)人留學(xué)、海外購物、旅游等活動(dòng)產(chǎn)生影響。

  “新規(guī)有一個(gè)明顯的特征,即對(duì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有關(guān)的正常用匯需求并未加以限制,而對(duì)外匯市場中短期且有洗錢嫌疑的交易則將加強(qiáng)監(jiān)管。可以說,在個(gè)人每年5萬美元購匯額度并未修改的背景下,完善監(jiān)管的目的恰恰在于保護(hù)企業(yè)和個(gè)人的正常用匯需要,因此大家沒必要對(duì)新規(guī)過度解讀?!鄙虾J猩缈圃菏澜缃?jīng)濟(jì)研究所研究員周宇在接受本報(bào)記者采訪時(shí)說。

  對(duì)外開放沒有“開倒車”

  其實(shí),完善外匯監(jiān)管也是對(duì)外開放的題中應(yīng)有之意。在過去,我國國際收支個(gè)人購匯中存在一些漏洞,致使部分違規(guī)、欺詐、洗錢等行為時(shí)有發(fā)生,這些違法行為對(duì)廣大普通用匯者形成了利益侵蝕。監(jiān)管完善后,外匯管理部門可據(jù)此加強(qiáng)事后核查,并對(duì)有關(guān)違規(guī)違法行為加強(qiáng)管理和處置。

  事實(shí)上,國際上現(xiàn)金領(lǐng)域的反洗錢監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也大都比較嚴(yán)格。比如,美國、加拿大、澳大利亞的大額現(xiàn)金交易報(bào)告起點(diǎn)均為1萬美元,因此中國及時(shí)完善監(jiān)管也有利于接軌國際,加強(qiáng)在反洗錢、反恐怖融資、應(yīng)對(duì)稅基侵蝕等方面的國際合作。

  那么,中國完善監(jiān)管是否為了“保住外匯儲(chǔ)備”呢?業(yè)內(nèi)人士指出,當(dāng)前中國宏觀經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易順差、外資吸引力等領(lǐng)域良好的基本面決定了中國沒必要在外匯儲(chǔ)備總量上過度花費(fèi)精力,無須“惜匯如金”。實(shí)際情況是,盡管中國外匯儲(chǔ)備有所下降,但仍高居全球首位,中國外儲(chǔ)規(guī)模接近全球的30%,分別是排名第二位的日本和第三位的沙特阿拉伯的2.6倍和5.7倍。同時(shí),近年來還有每年大約5000億美元的貿(mào)易順差和1200億美元的外商直接投資通過其人民幣需求為中國帶來新增外匯儲(chǔ)備。

  “在美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入加息周期、人民幣貶值壓力在一定時(shí)期內(nèi)仍將存在的背景下,相關(guān)部門加強(qiáng)對(duì)投機(jī)性交易和違法金融行為的監(jiān)管,客觀上確實(shí)會(huì)起到減少外匯儲(chǔ)備下降的作用。但是,這并不意味著中國在資本開放進(jìn)程中‘開倒車’?!敝苡顝?qiáng)調(diào),尤為重要的是,中國近期在銀行間債券交易、外商直接投資制造業(yè)等很多領(lǐng)域?qū)嶋H上都加強(qiáng)了開放的力度,這些有助于加深中國與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系。

  “跟風(fēng)換匯”還需三思

  盡管如此,還是難免有人會(huì)有“跟風(fēng)換匯”的沖動(dòng)。對(duì)此,專家指出,這種沖動(dòng)主要源于美聯(lián)儲(chǔ)加息、人民幣對(duì)美元出現(xiàn)被動(dòng)貶值的現(xiàn)實(shí)情況。但對(duì)于想“購匯保值”的人來說,實(shí)際操作中一方面需要考慮外匯理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)和成本,另一方面也要考慮整個(gè)中國宏觀經(jīng)濟(jì)及政策走勢。

  中國金融期貨交易所研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙慶明提醒,做美元理財(cái)?shù)馁弲R成本必須考慮在內(nèi)。趙慶明說,相比于市場上的即期匯率,居民在購匯時(shí),銀行提供的美元賣出價(jià)往往更貴、而買入價(jià)則壓得更低,如此產(chǎn)生的成本將占人民幣本金的1%至2%左右。所以,理財(cái)時(shí)既不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里,也不要成為羊群效應(yīng)里的羊,不想清楚就去做美元理財(cái)。

  “俗話說‘久漲必跌,久跌必漲’。美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息至今,美元指數(shù)累計(jì)上漲了約25%,隨時(shí)回調(diào)的可能性越來越大。與此同時(shí),加息步子過快也可能損害美國自身經(jīng)濟(jì),貿(mào)易保護(hù)主義抬頭亦增加了美元貶值的動(dòng)力,因此美聯(lián)儲(chǔ)未來加息節(jié)奏的不確定性也在升高?!敝苡罱ㄗh,居民購匯應(yīng)基于實(shí)際需求,投資性購匯則需要三思而后行,畢竟盲目跟風(fēng)并非理性的選擇。

  此外,從央行貨幣政策委員會(huì)的最新表述也不難看出,中國仍將實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策,而人民幣在全球貨幣體系中仍將是穩(wěn)定的強(qiáng)勢貨幣,將繼續(xù)在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。

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