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期貨大佬開展“囤鈷行動” LME鈷現貨持續(xù)上漲1年 漲115%

2017年2月28日     來源:華爾街見聞      編輯:KangChangKun      繁體
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近3個月以來,鈷的交易價格累計漲幅達62%。放眼海外市場,LME鈷現貨也已持續(xù)上漲1年時間,累計漲幅約115%。

今日早盤,有色鈷概念股繼續(xù)拉升大漲,華友鈷業(yè)漲8%,洛陽鉬業(yè)漲5%,格林美漲4%。

除了鈷概念股的價格上揚,金屬鈷的價格也持續(xù)大漲。據百川資訊報價,近3個月以來,鈷的交易價格累計漲幅達62%。放眼海外市場,LME鈷現貨也已持續(xù)上漲1年時間,累計漲幅約115%。

期貨大佬開展“囤鈷行動” LME鈷現貨持續(xù)上漲1年 漲115%

這背后,則是電動汽車需求持續(xù)攀升引發(fā)的“炒鈷熱”。商品咨詢公司CRU的數據顯示,今年全球對鈷的供需缺口可能在900噸左右??紤]到電動汽車行業(yè)的大量采購,在未來五年中,每年對鈷的需求都將大增20%。每年電動汽車行業(yè)的需求占鈷市場的一半,去年該行業(yè)產量已經勐增41%。

去年,多位期貨大佬更開展了“囤鈷行動”。路透此前報道,雖然私募股權基金能夠交易LME鈷合約,但流動性難以滿足機構的需求,因此這些大佬決定直接囤貨,等待價格上漲,設定的目標則是25美元/磅。

據英國《金融時報》,包括業(yè)務覆蓋商品期貨等領域的上?;煦缤顿Y和專注采礦業(yè)的瑞士私募股權公司Pala Investments等在內的6家基金已經在去年合計買入約6000噸鈷,相當于去年全球產量的17%,價值約2.8億美元。

事實上,囤鈷的“風氣”早已有之。據路透,大部分交易商在2015年12月已經以10美元/磅的價格買入鈷,當時鈷市場過剩量超過2000噸。國家物資儲備局也已在2015年和2016年囤鈷約5000噸,今年也將繼續(xù)買入。

未來鈷價怎么走?

分析師多認為,鈷供給增長緩慢,而需求則將因電動汽車行業(yè)而攀升,鈷價或持續(xù)上漲。

中信建投證券分析師謝鴻鶴認為,鈷礦供給增長遲緩,而鈷需求受益于新能源汽車放量,2017年鈷將現近年來的首次短缺,短缺規(guī)模超3000噸,供需矛盾惡化驅動鈷價持續(xù)上漲。

海通證券分析師施毅、李姝醒、鐘奇在報告中預計,全球鈷金屬供給保持微幅變動,鈷供給在需求增長推動下向緊缺發(fā)展:

由于鈷的副產品特性,鈷供應對價格相對不敏感。且2017、2018年,全球沒有大型銅鈷礦、鎳鈷礦新增產能投產,影響市場鈷供給的主要是現有礦山產量的增減。考慮洛陽鉬業(yè)接手Tenke礦山后仍需一段時間完成平穩(wěn)過渡,鈷業(yè)分會預計洛陽鉬業(yè)將延續(xù)此前自由港的生產及銷售模式,2017年產量預計平穩(wěn)。

嘉能可對于鈷金屬供給有一定的話語權,考慮嘉能可2017年生產指導中,銅、鎳均無明顯變化,預計嘉能可鈷金屬產量也將保持穩(wěn)定。預計全球鈷金屬供給保持微幅變動,供給平衡在需求增長的推動下向緊缺發(fā)展。

業(yè)內人士觀點類似。嘉能可CEO Ivan Glasenberg預計,對鈷的需求將更大。嘉能可控制著鈷市場的1/3,鈷價每上升1美元,這家公司就獲得5500萬美元的收益。

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