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2017年1月新增貸款可能超出去年天量2.51萬億元 創(chuàng)2009年以來單月最高紀錄

2017年1月22日     來源:財新網(wǎng)      編輯:KangChangKun      繁體
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銀行信貸投放結(jié)構(gòu)沒有明顯變化,市場預(yù)期銀行搶規(guī)模的沖動仍然較大,有望超過去年的天量投放力度。

  宏觀經(jīng)濟仍未到底,大部分地方政府調(diào)低新的全年經(jīng)濟增長目標。據(jù)財新記者了解,銀行信貸投放結(jié)構(gòu)沒有明顯變化,市場預(yù)期銀行搶規(guī)模的沖動仍然較大,有望超過去年的天量投放力度。

  近幾年1月份多呈現(xiàn)信貸規(guī)模沖高現(xiàn)象。央行數(shù)據(jù)顯示,近三年,1月新增人民幣貸款規(guī)模同比快速增長,去年1月更是達到了2009年以來的單月最高紀錄。其中,2016年1月新增人民幣貸款高達2.51萬億元,同比多增1.04萬億元;2015年1月新增人民幣貸款1.47萬億元,同比多增2899億元;2014年1月新增人民幣貸款為1.32億元,同比多增2469億元。

  有券商研究報告預(yù)計,2017年1月新增貸款甚至可能超出去年同期的2.51萬億元。

  一位銀行業(yè)人士表示,近年的數(shù)據(jù)反映出,1月份提前投放信貸的趨勢愈發(fā)強化。銀行業(yè)人士反映,在經(jīng)濟進入下行階段,資產(chǎn)回報率逐步往下走,投放越早收益越好。他認為,從貸款加權(quán)平均利率等因素來看,實體經(jīng)濟有好轉(zhuǎn)跡象,但是中長期角度來看,經(jīng)濟的增長動能仍然不足,經(jīng)濟增速的壓力仍然比較大。

  也有多家銀行負責人顯出濃厚的觀望情緒,判斷利率不會下行,因此沒有在1月份投放太多新增貸款。

  仍追基建

  關(guān)于信貸的投放結(jié)構(gòu),受訪銀行幾乎給出了趨同的答案:基建類項目、政府平臺貸款、個人住房按揭貸款以及其他實體企業(yè)貸款。

  一位大行省分行公司部高級經(jīng)理表示,新增貸款的投放額度比較緊張,將會以政府類項目、比如PPP和基建類,以及房地產(chǎn)企業(yè)為主,只有政府類項目才能滿足這么大的投放量,也能保證貸款質(zhì)量。

  2016年有一個很大的特點:個人住房按揭貸款為全年的新增貸款貢獻了較大的力量。尤其是7月份,住戶部門中長期貸款(主要為住房按揭貸款)占7月全部新增貸款比重超過100%。各家大行在中報業(yè)績會上紛紛表示,將在下半年繼續(xù)加大對按揭貸款的投放。

  國慶前后,一輪高規(guī)格的全國房地產(chǎn)調(diào)控政策落地,收緊幾十個熱點城市的房地產(chǎn)行業(yè),所在地區(qū)的銀行也陸續(xù)收緊按揭貸款的審批速度,壓到年后放款。甚至有銀行的基本原則就是,讓社會感受到每個月的貸款數(shù)量呈現(xiàn)逐月遞減的態(tài)勢。

  值得注意的是,前述銀行業(yè)人士預(yù)測,個人住房按揭貸款規(guī)模在2017年會繼續(xù)往上走。他認為,雖然房屋交易量放緩,但是這個數(shù)據(jù)無法反映二手房的交易量變化;其次,2016年年末已經(jīng)被嚴重壓制,到了年初會“不得不放貸”。

  也有很多分析認為,受到樓市調(diào)控政策影響,居民中長期貸款增長必然難以維持2016年的高增速。廣發(fā)證券指出,部分銀行個人按揭貸款額度從緊,另外調(diào)控政策通常存在兩個月左右時滯,預(yù)計按揭整體需求在2017年出現(xiàn)回落。

  微觀上分化

  微觀來看,部分銀行略有差異。據(jù)一位大行地級市分行副行長表示,其所在分行2017年全年新增貸款目標為30億元,年內(nèi)還會根據(jù)宏觀經(jīng)濟情況上下浮動,這個數(shù)據(jù)和去年相比沒有太大變化。因為其作為一個外來務(wù)工人口眾多的城市,最新政策允許購買房產(chǎn)者獲得當?shù)貞艨?,這大大增加了當?shù)刈》康膭傂枰?guī)模,所以房地產(chǎn)投資依然非?;钴S,其所在分行會保持對房地產(chǎn)企業(yè)的貸款發(fā)放力度。

  前述高級經(jīng)理表示,房地產(chǎn)行業(yè)的形勢還有待觀察,如果大量減少房產(chǎn)類貸款,存量貸款的質(zhì)量也會受到較大影響,所以不太可能大規(guī)模減少。

  部分銀行也調(diào)整了自身的客戶選擇標準。例如一位廣發(fā)銀行支行行長對財新記者表示,總行要求新一年的信貸投放方向以大型國企為主,因此其近期接洽的貸款項目與原先相比,在規(guī)模上足足擴大了5倍有余。

  這個變化與中國人壽接棒花旗銀行,入主廣發(fā)銀行有直接關(guān)系。這位支行行長表示,中國人壽主導(dǎo)廣發(fā)行實質(zhì)性管理之后,可以借助保險集團的優(yōu)勢幫助銀行降低負債成本,這使得廣發(fā)行有了與大行競爭貸款客戶的基礎(chǔ)。“原來我們支行很少有大型央企和國企的客戶”,他表示,總行下達了爭取大型國企客戶的目標之后,同地區(qū)的各支行競爭激烈,“下手晚了,客戶就成了別人的”。

  另外,債務(wù)置換等因素也會對銀行信貸投放造成分流。廣發(fā)證券的研究認為,2017年地方政府債務(wù)置換、證券化和表外委托貸款、信托貸款的發(fā)展,預(yù)計將對對公貸款造成分流。

  前述銀行業(yè)人士表示,2017年地方政府債務(wù)置換規(guī)模會略高于2016年。其中,2016年的置換規(guī)模約為4.8萬億元,總共發(fā)行約6萬億元,他認為2017年會把前幾年審批后沒有發(fā)行的債券發(fā)行出來,再加上沒有用完的置換額度,因此,這部分的確會對銀行信貸造成分流。

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