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一位基民的2018年反思

  • 2018年12月26日 ZhangHongYuan來源:每經(jīng)網(wǎng) 1310 86
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現(xiàn)在回看2018這一整年,有很多需要總結(jié)的地方,比如放棄了債券基金、黃金等投資工具進行對沖。不過如果再讓我回到2018年初,給我個機會重新選擇,我依然只會選擇偏股基金。

昨天是西方圣誕節(jié),A股市場這一整年似乎更像在扮演圣誕樹的角色。

作為一位自認為還算資深的“基民”,今年的日子只能說喜憂參半。喜的是,到了年終一看,我也算是完成了年初制定的目標;憂的是,A股的“綠”還會持續(xù)多久?

恒指高點收獲

2017年的行情,大家都知道,其實賺錢效應(yīng)還是比較不錯的,所以到了今年年初時,我也躊躇滿志,一開年給自己定的目標就是——跑贏滬深300指數(shù)15個點。

當時,我手里主要持有2只基金,一只醫(yī)藥基金,一只恒生指數(shù)基金。眾所周知,2017年12月~2018年2月,恒生指數(shù)走出了一波凌厲的攻勢,并創(chuàng)出了33000點的歷史高點。

我清楚地記得,在創(chuàng)出新高之后的第4個交易日,也就是2月2日,我把恒生指數(shù)基金贖回了。其實當時的想法比較簡單,在創(chuàng)出歷史高位之后,如果能夠延續(xù)強勢格局,那么不太可能會連續(xù)跌穿5日和10日均線。所以在1月31日,當一根陽線迅速拉回的時候,我并沒有贖回。

又過了兩天,行情開始掉頭往下,連續(xù)跌穿均線。從個人的經(jīng)驗出發(fā),我覺得可以先獲利了結(jié)了。

當然,當時也不僅是考慮這一個因素,還有另外幾個因素疊加,促使我做了這種判斷。

本來我預(yù)計的是調(diào)整一段時間后,再繼續(xù)買回來。不過后來的調(diào)整,大家有目共睹了。所以對于恒生指數(shù),今年算是收獲的一年,因為我賣在了高點附近,且一直都忍住沒有去抄底。

創(chuàng)業(yè)板“打臉”死扛

作為一個耐不住寂寞的人,在賣掉恒生指數(shù)基金之后,我就一直在尋思:還能買點什么?

這個時候,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)進入了我的視野。事實上,年初的時候,不少人可能都還相對比較樂觀,許多機構(gòu)甚至也都覺得有可能出現(xiàn)風格切換,創(chuàng)業(yè)板會在今年有比較好的表現(xiàn)。

對于偏激進的我來說,其實對于創(chuàng)業(yè)板的彈性我是有充分體會的,所以當2月初創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)一輪快速下跌時,我認為一個很好的機會來了!在1600~1700點時,我開始買入創(chuàng)業(yè)板指數(shù),一直到5月份,依然還有浮盈。

當時我也在猶豫,要不要兌現(xiàn)?而堅信創(chuàng)業(yè)板行情的我,此后開始了一段漫長的“打臉”路。

在那之后,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一路回調(diào),直到1184點。對于一個基民來說,說得好聽一點,這叫調(diào)整策略,開始不斷加倉買入;說得難聽一點,我這純屬死扛,并且是加倉死扛。

今年以來,截至12月25日,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的跌幅大致在27%,而我在一番死扛之下,也還依然有接近15%的浮虧。

醫(yī)藥基金驚險落袋

當然,最為精彩的自然少不了醫(yī)藥基金。

醫(yī)藥板塊今年的過山車行情,坐得我是五臟六腑乾坤大挪移?;乜唇衲晟习肽甑尼t(yī)藥行業(yè),如果說它是全市場都找不到的好行業(yè),彼時應(yīng)該不會有人反駁,且當時的主題基金凈值也屢創(chuàng)新高。

但7月的疫苗事件,直接終結(jié)了這波行情。我隱隱約約覺得,這可能會是繼三聚氰胺、塑化劑等事件之后,又一件讓人難以原諒的事情,其帶來的影響一定是行業(yè)性的。因此,我選擇了贖回一半的醫(yī)藥基金,算是落袋為安。

而我剩下的另一半就沒那么幸運了。隨著醫(yī)藥指數(shù)不斷回調(diào),剩余這一半的收益不僅回吐,而且開始變成了負收益。慶幸自己從來都不喜歡全部投入,加上前期已經(jīng)兌現(xiàn)的一半收益,后續(xù)我又不斷買入,雖然整體仍有收益,但這一趟過山車坐下來,驚險刺激大于身心愉悅。

我的2018年反思

現(xiàn)在回看2018這一整年,有很多需要總結(jié)的地方,比如放棄了債券基金、黃金等投資工具進行對沖。不過如果再讓我回到2018年初,給我個機會重新選擇,我依然只會選擇偏股基金。

沒錯,我這叫死性不改,但“仁者見仁,智者見智”,對于我來說,不能只看到表現(xiàn)好的債基,而忽視那些凈值大幅回撤的債基。我深知,一旦債券“踩雷”,其幾乎是不可能翻身的,去看看今年那些跌幅達到30%甚至40%以上的債券型基金,我并不認為他們有回歸面值的潛力,所以我一直覺得債券基金并不適合我這樣的“小基民”。

其次,今年初,不少Q(mào)DII產(chǎn)品的表現(xiàn)也非常紅火,我身邊也有不少人不斷買入其中。但對我來說,雖然美股上有很多耳熟能詳?shù)墓?,但我一向認為看不懂的熱鬧不要去湊,而且有一個很簡單的邏輯:如果我看好美股的QDII產(chǎn)品,那么我當時也就不會贖回恒生指數(shù)基金,以這兩個市場的關(guān)聯(lián)度來看,賣出其中一個而買入另外一個,其實都是心口不一的表現(xiàn)。

另外,今年A股市場有很多意想不到的事情,比如5G板塊。記得去年底有幸見到一位基金經(jīng)理,她提及,2018年最看好的就是5G;而到了今年底,再有幸見到她時,她也自嘲道,這完全屬于無法意料的事情,自己也很受傷。

如果要給我2018年的基金投資來個關(guān)鍵詞的話,那一定是:過于樂觀——自己表現(xiàn)得太過于樂觀,也就錯過了一些及時往后退的機會。而從我今年的收益情況來看,目標收益確實也是完成了,畢竟我跑贏了滬深300指數(shù)16個點。

但站在歲末年初之際,如果要讓我再設(shè)定一個2019年的目標,似乎只能總結(jié)為“活著”。


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