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銀行業(yè)負(fù)債端面臨調(diào)整 銀行定存利率上浮多達(dá)40%

2017年5月26日     來(lái)源:財(cái)經(jīng)網(wǎng)      編輯:LiuYang      繁體
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東部沿海某省份的姜女士近期有一筆資金到賬,出于保值和防風(fēng)險(xiǎn)考慮,她打算將其放入銀行定期存款或購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。詢問(wèn)了多家銀行的客服代表后,她發(fā)現(xiàn),相關(guān)利率較前段時(shí)間上浮了不少。

 

銀行業(yè)負(fù)債端面臨調(diào)整 銀行定存利率上浮多達(dá)40%

? 東部沿海某省份的姜女士近期有一筆資金到賬,出于保值和防風(fēng)險(xiǎn)考慮,她打算將其放入銀行定期存款或購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。詢問(wèn)了多家銀行的客服代表后,她發(fā)現(xiàn),相關(guān)利率較前段時(shí)間上浮了不少。

  以交通銀行為例,20萬(wàn)元以上金額的一年期定期存款利率為2.1%,較1.5%的央行基準(zhǔn)利率上浮多達(dá)40%;50萬(wàn)元以上金額的三年期定期存款利率為3.8%,較2.75%的央行基準(zhǔn)利率上浮38%。理財(cái)產(chǎn)品方面,該行某款周期90天、50萬(wàn)元起步的保本保息理財(cái)產(chǎn)品年化收益率為4.1%,另外一款周期82天、50萬(wàn)元起步、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)略高的理財(cái)產(chǎn)品年化收益率達(dá)5.0%,利率均較前段時(shí)間有所上行。

  此外,工商銀行目前一年期定期存款利率為1.8%,10萬(wàn)元以上金額可上浮至1.95%,較央行基準(zhǔn)利率上浮10%。

  銀行定期存款利率的上浮,反映的其實(shí)是銀行出于負(fù)債端的壓力而加大負(fù)債資金吸引力度的行為。雖然每年年中銀行都會(huì)上演存款“爭(zhēng)奪戰(zhàn)”,不過(guò)今年以來(lái)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管的加強(qiáng)加大了負(fù)債端的壓力。5月24日,Shibor中長(zhǎng)期品種利率繼續(xù)上行,一年期Shibor報(bào)4.3220%,連漲27個(gè)交易日,并且已經(jīng)連續(xù)3日高于一年期貸款基礎(chǔ)利率(LPR)。

  交通銀行金融研究中心首席研究員仇高擎向本報(bào)記者表示,這并不意味著銀行邊際資金成本已全面高于基準(zhǔn)利率,市場(chǎng)利率不會(huì)快速向上,貸款利率也不會(huì)大幅上行。在監(jiān)管從嚴(yán)的趨勢(shì)下,應(yīng)該還有一些金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)仍處于進(jìn)一步調(diào)整階段。

  市場(chǎng)利率上行不會(huì)致貸款利率大幅上升

  對(duì)于一年期Shibor連續(xù)3日高于一年期LPR,仇高擎表示,據(jù)此判斷“銀行內(nèi)部邊際資金成本已經(jīng)全面高于基準(zhǔn)利率”并不準(zhǔn)確,因?yàn)殂y行負(fù)債來(lái)源和資金運(yùn)用是多元化的,負(fù)債平均期限較短,而資產(chǎn)平均期限較長(zhǎng)。

  “去年四季度以來(lái)的降杠桿、強(qiáng)監(jiān)管確實(shí)在一定程度上提升了銀行的整體資金成本,對(duì)于主動(dòng)負(fù)債比重較高的銀行負(fù)面影響更顯著一些?!背鸶咔嬲J(rèn)為,政策和監(jiān)管也會(huì)綜合考量市場(chǎng)承受能力,防止勢(shì)頭過(guò)猛可能形成的局部流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)流動(dòng)性未來(lái)趨勢(shì)很大概率仍是保持基本穩(wěn)定,個(gè)別時(shí)點(diǎn)有所趨緊,市場(chǎng)利率維持小幅上移態(tài)勢(shì),短期銀行間市場(chǎng)整體加權(quán)利率突破3.7%甚至4.0%的概率較小。

  對(duì)于貨幣市場(chǎng)利率上移給貸款定價(jià)帶來(lái)的影響,仇高擎預(yù)計(jì)幅度不會(huì)很高。

  “市場(chǎng)結(jié)構(gòu)差異和歷史經(jīng)驗(yàn)表明,貸款利率上行幅度相對(duì)有限?!背鸶咔姹硎荆刨J市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的供需形勢(shì)不同,債券市場(chǎng)更為市場(chǎng)化,企業(yè)發(fā)債基本是市場(chǎng)定價(jià)、議價(jià)能力較弱,但在貸款市場(chǎng)上,很多大型企業(yè)有很強(qiáng)的議價(jià)能力,銀行較難顯著提升貸款定價(jià)。

  央行此前發(fā)布的《2017年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示,3月對(duì)公一般貸款、住房貸款、票據(jù)融資利率較去年12月分別提升19bp、3bp、87bp,估算貸款整體利率提高了約16個(gè)基點(diǎn)。

  另外,仇高擎強(qiáng)調(diào),歷史經(jīng)驗(yàn)表明,貨幣市場(chǎng)利率對(duì)貸款利率的傳導(dǎo)大約滯后1個(gè)季度,貸款加權(quán)利率的變化幅度約為貨幣市場(chǎng)利率變化幅度的30%。再考慮到貨幣政策操作因素,預(yù)計(jì)今年貸款加權(quán)利率較去年提高約20bp,升幅并不太大。

  監(jiān)管引導(dǎo)負(fù)債資金來(lái)源更趨多元穩(wěn)定

  2015年以來(lái),商業(yè)銀行對(duì)同業(yè)資金依存度較高。公開(kāi)信息顯示,部分城商行、股份制銀行同業(yè)業(yè)務(wù)在總資產(chǎn)中占比達(dá)到40%以上,有的甚至超過(guò)60%。不過(guò)這一狀態(tài)正在隨著同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管的趨嚴(yán)而發(fā)生改變。

  銀監(jiān)會(huì)此前數(shù)據(jù)顯示,3月末,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債余額分別為21.7萬(wàn)億元和30.3萬(wàn)億元,比年初分別減少1.4萬(wàn)億元和1.9萬(wàn)億元,業(yè)務(wù)擴(kuò)張明顯放緩。

  業(yè)內(nèi)人士表示,近日同期限Shibor和LPR的倒掛說(shuō)明,在銀行同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管加強(qiáng)的過(guò)程中,銀行缺少負(fù)債,負(fù)債端存款增長(zhǎng)慢,而同業(yè)負(fù)債又受到監(jiān)管限制;但是目前貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性不緊,這表現(xiàn)為隔夜和7天Shibor是下降的。

  此前一段時(shí)間,一系列強(qiáng)監(jiān)管政策疊加市場(chǎng)猜測(cè)和預(yù)期給流動(dòng)性帶來(lái)較大壓力。近期,過(guò)度的預(yù)期以及過(guò)快的調(diào)整給市場(chǎng)帶來(lái)的超調(diào)壓力有所緩和,央行中期借貸便利(MLF)投放量也有所放大。

  “這并不意味著‘金融去杠桿’、資金‘脫虛向?qū)崱膶?dǎo)向告一段落,可能只是市場(chǎng)步伐趕超了監(jiān)管步伐后的短期緩沖。”仇高擎表示,在監(jiān)管從嚴(yán)的趨勢(shì)下,應(yīng)該還有一些金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)仍處于進(jìn)一步調(diào)整階段。

  時(shí)至年中,“拉存款”再次成為各家商業(yè)銀行增加負(fù)債的首要任務(wù)。然而,自2017年以來(lái)便已出現(xiàn)銀行定期存款占比提升的情況。央行數(shù)據(jù)顯示,一季度住戶存款和非金融企業(yè)存款增量中定期存款占比為82.8%,較上年同期提升13.8個(gè)百分點(diǎn)。

  對(duì)于定期存款占比的提升,有分析認(rèn)為,在市場(chǎng)利率上升情況下,銀行出于穩(wěn)定未來(lái)負(fù)債的考慮以及近期定期存款利率相對(duì)同業(yè)負(fù)債更低的實(shí)際情況,加大定期存款營(yíng)銷力度。

  央行在《2017年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》還表示,下一步將“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)做好流動(dòng)性管理,增加負(fù)債資金來(lái)源的多元化和穩(wěn)定性,嚴(yán)格控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)”。

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