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2010年中國航運(yùn)業(yè)發(fā)展情況分析
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http://china-zesir.com 發(fā)稿日期:2010-5-20
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2010-2015年中國鐵鉻爐條市場深度調(diào)查與投資發(fā)展 【出版日期】 2010年5月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個2010-2015年中國鐵道機(jī)車用制動器行業(yè)研究與投資 【出版日期】 2010年5月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個2010-2015年中國鐵道機(jī)車用其他零件行業(yè)研究與投 【出版日期】 2010年5月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個2010-2015年中國鐵道機(jī)車用鉤、聯(lián)接器行業(yè)研究與 【出版日期】 2010年5月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個航運(yùn)業(yè)“四年一周期”的預(yù)言，似乎被徹底打破。
中國航運(yùn)企業(yè)先后發(fā)布的2009年年報業(yè)績幾乎讓市場大跌眼鏡——中國遠(yuǎn)洋和中海集運(yùn)分別占據(jù)了上市公司虧損榜的第一和第二名，以75.41億元和64.89億元的虧損額高居榜首。
然而此后中國遠(yuǎn)洋發(fā)布的2010年第一季度季報卻迎來了開門紅。“我認(rèn)為，航運(yùn)業(yè)最困難的時候已經(jīng)過去�！敝袊h(yuǎn)洋控股有限公司總經(jīng)理張良樂觀的告訴記者。
從2009年的巨額虧損到2010年的曙光乍現(xiàn)，航運(yùn)業(yè)只用了一年的時間就走完了觸底反彈的路途，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了業(yè)內(nèi)的預(yù)期。
逃出生天
作為中遠(yuǎn)控股的老板，張良最擔(dān)心的一度有兩件事：海盜和“被ST”。其一關(guān)系員工安全，其二則關(guān)系到上市公司的未來。
作為上市公司，中國遠(yuǎn)洋的經(jīng)營業(yè)績并不樂觀，2009年高居十大虧損上市公司的榜首，凈利潤同比下降169.9%。
2009年則是所有航運(yùn)企業(yè)最陰暗的年份。“貨量大幅下降，運(yùn)價節(jié)節(jié)走低，船公司一度面臨著生死存亡�！敝型膺\(yùn)集裝箱運(yùn)輸公司的高層如此告訴記者。
作為國內(nèi)航運(yùn)業(yè)第二大龍頭的中海集運(yùn)也未能幸免。中海集運(yùn)的2009年年報顯示，公司凈利潤增長率達(dá)到-4917.73%。“虧損主要是因受金融危機(jī)影響，始于2007年的金融危機(jī)在2009年擴(kuò)大到了極致，內(nèi)外貿(mào)航線運(yùn)價下跌嚴(yán)重，中海集運(yùn)受影響較深�！敝泻Ｈ绱私忉�。
然而當(dāng)2010年來臨的時候，航運(yùn)企業(yè)的日子開始悄悄好轉(zhuǎn)�！霸诮衲暌欢路�，很多歐地歐洲、地中海航線的集裝箱船都開始出現(xiàn)了爆倉。”張良告訴記者。
“這實(shí)在是久違了�！鄙鲜鲋型膺\(yùn)集運(yùn)的高層表示，2009年歐洲航線的運(yùn)價最低達(dá)到300美元/箱，而現(xiàn)在隨著貨量的增加，這一價格已經(jīng)攀升至2000美元/箱以上。
據(jù)透露，每年在5月份簽署的美國大客戶協(xié)議，最終也以船公司的成功漲價結(jié)尾�！拔覀兠總�客戶的價格不同，最高升了800美元/箱�！�
隨著貨量和價格攀升而來的，則是船運(yùn)公司的盈利狀況的大幅改善。4月30日中國遠(yuǎn)洋發(fā)布的2010年一季報顯示，公司取得營業(yè)收入174.05億元，同比增長58.7%。
漲價博弈
在過去的5個月中究竟發(fā)生了什么，讓航運(yùn)企業(yè)得以逃出生天?
在張良看來，最根本的原因是經(jīng)濟(jì)回暖�！耙郧敖鹑谖C(jī)引發(fā)了經(jīng)濟(jì)危機(jī)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)又引發(fā)了信心危機(jī)，最終帶來歐美的消費(fèi)危機(jī)。但經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇后，供應(yīng)商需要補(bǔ)充前兩年的庫存消耗，于是航運(yùn)企業(yè)的貨量就上來了�！�
中海集運(yùn)的人士也認(rèn)可這種說法�！昂竭\(yùn)企業(yè)和經(jīng)濟(jì)的依存度很高，只有貨量提升，船公司才有加價的可能性�！�
2009年4月船公司就曾經(jīng)試圖漲價，在歐洲航線聯(lián)手漲價提升300美元/箱，最終卻以失敗告終�！耙�?yàn)楫?dāng)時貨量萎縮得太厲害，漲價等于自尋死路�！�
此外，船公司的經(jīng)營策略也起到了至關(guān)重要的作用。“在2009年這樣慘淡經(jīng)營的大環(huán)境下，船公司學(xué)會了默契，一方面封存各自的多余運(yùn)力，一方面抱團(tuán)漲價�！焙竭\(yùn)業(yè)資深專家吳明華告訴記者。
數(shù)據(jù)顯示，全球閑置集箱船運(yùn)力在2009年年底曾超過150萬標(biāo)箱。“2009年中遠(yuǎn)通過推遲交付等方式，沒有任何新增的集裝箱運(yùn)力。”中遠(yuǎn)曾經(jīng)宣布，而截至目前，中遠(yuǎn)有52艘在建集裝箱船。
“只有減少運(yùn)力，才能為市場造成一種貨多船少的假象�！鄙鲜鲋型膺\(yùn)集運(yùn)的高層對記者直言不諱。
成果已經(jīng)顯現(xiàn)，中遠(yuǎn)第一季度2010年亞歐航線的集裝箱收入同比上升了110.5%�！霸诤芏鄧H航線上，船公司的運(yùn)價都得以翻倍�！敝泻＜\(yùn)的中層告訴記者。
最直接的反映是在上市公司報表中，中國遠(yuǎn)洋發(fā)布的2010年一季報顯示，報告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤8.82億元，同比大幅增長126.4%。
逐步回升的運(yùn)費(fèi)讓船公司笑逐顏開，而市場更給予它們一個意外的驚喜：回程貨量開始出現(xiàn)漲幅。
“以往歐地、美國線的回程貨量在30%左右，現(xiàn)在卻上升到60%，最好甚至達(dá)到70%。” 中國遠(yuǎn)洋投資者關(guān)系部總經(jīng)理明東告訴記者，這是以前船公司“不敢想象的事”。
而中海集運(yùn)的人士表示，從國外的回程貨多是電子、醫(yī)藥等高附加值產(chǎn)品，運(yùn)價的含金量很好�！斑@對船公司而言，是個很大的利好�！�
兩派之爭
航運(yùn)業(yè)乍暖還寒的跡象，卻讓業(yè)內(nèi)人士產(chǎn)生了分歧。
中信建投分析師李磊告訴記者，他個人是“悲觀派”，因?yàn)楹竭\(yùn)業(yè)有“四年一周期”的說法，國際貿(mào)易的恢復(fù)需要漫長的過程。
“我不認(rèn)可‘四年’的說法�！睆埩紖s告訴記者，除了集裝箱市場回暖，他對干散貨業(yè)務(wù)也保持“審慎樂觀”的態(tài)度。目前，集裝箱和干散貨市場為航運(yùn)企業(yè)的兩大主業(yè)。
吳明華預(yù)言，如果保持目前的市場態(tài)勢，航運(yùn)業(yè)甚至有望擺脫2009年巨虧的陰影，在2010年一舉咸魚翻身。
集裝箱市場似乎一片明朗。根據(jù)Clarkson研究機(jī)構(gòu)的預(yù)測，2010年集裝箱運(yùn)力增長為5.4%，而運(yùn)量增長則達(dá)到7.5%。
但業(yè)內(nèi)憂心的聲音也開始出現(xiàn)�！敖衲昙b箱市場看似繁榮，不過這是在船東有大約400條船作壁上觀的前提下�！鄙鲜鲋型膺\(yùn)高層指出，現(xiàn)在很多船公司都在有意識的造氣氛，但要說航運(yùn)業(yè)已經(jīng)走出低谷為時過早�！艾F(xiàn)在運(yùn)費(fèi)剛剛漲上來，很多船公司就蠢蠢欲動，想將閑置的船調(diào)回來加入航線，所以未來市場前景很難說�！�
更讓市場擔(dān)心的是，未來越來越多的“巨無霸”船開始下水。
中遠(yuǎn)一艘1.3萬標(biāo)箱的集裝箱船正在建造途中，但它已然感覺到壓力。“理論上看，集裝箱船越大，攤薄到每一標(biāo)箱的成本越低，即所謂的規(guī)模效應(yīng)�！睆埩颊J(rèn)為，但實(shí)際上巨無霸船對港口裝卸能力、船公司的攬貨能力都提出了很高的要求�！澳壳爸挥虚L江三角洲能支撐大船，而且要從寧波、天津一路掛港到釜山，無形中又會增加了成本�！�
有著同樣壓力的還有老對手中海集運(yùn)。2007 年8月，中海集運(yùn)一舉訂購了8艘13300標(biāo)箱的超大型“巨無霸”，費(fèi)用高達(dá)13億美元。
“如果這些巨無霸陸續(xù)下水，會大幅增加市場運(yùn)力，改變供需平衡�！币晃婚L期觀察航運(yùn)業(yè)的人士表示，中遠(yuǎn)和中海兩大巨頭將面臨著來自自身運(yùn)力的壓力。
但中遠(yuǎn)似乎對此已有對策。“我們會通過退租、退役、減速等多種手段控制運(yùn)力規(guī)模，全力推進(jìn)運(yùn)價恢復(fù)，并且努力開發(fā)新型市場�！敝羞h(yuǎn)宣布。
目前，中遠(yuǎn)的集裝箱運(yùn)力占據(jù)全球第五，干散貨運(yùn)力則排名全球第一。哪里會是它的新型市場?“南美�！睆埩季o接著補(bǔ)充：“現(xiàn)在越南市場的發(fā)展也很好�！�
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