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2009新能源革命投資策略
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http://china-zesir.com 發(fā)稿日期:2009-4-23
- 【搜索關(guān)鍵詞】：研究報告 投資分析 市場調(diào)研 能源 風(fēng)能 核能 太陽能 汽車
- 中研網(wǎng)訊：
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作為曾經(jīng)的“華夏三劍客”、明星基金經(jīng)理，兩年前，石波轉(zhuǎn)身投入私募基金業(yè)，創(chuàng)建上海尚雅投資管理公司。昨日，石波做客中歐陸家嘴財富沙龍，談及今年的投資策略，他認(rèn)為今年的投資機(jī)會就在新能源和低碳產(chǎn)業(yè)。
2008-2009年中國煤炭供需產(chǎn)業(yè)分析報告 【出版日期】 2009年4月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個2009-2012年中國光伏太陽能行業(yè)應(yīng)對新經(jīng)濟(jì)環(huán)境變 2008年以來，中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展經(jīng)受了近幾年最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和重大考驗。盡管國際經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生了2009-2012年中國煤焦油產(chǎn)業(yè)運(yùn)行形勢及投資戰(zhàn)略研 【出版日期】 2009年4月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個2009-2012年中國煤矸石產(chǎn)業(yè)調(diào)研及投資前景咨詢報 【出版日期】 2009年4月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個石波表示，新能源革命有三個層次：第一，能源的提供方式正在從煤、石油等傳統(tǒng)能源走向太陽能、風(fēng)能、核能等新能源；第二，能源的運(yùn)輸方式從傳統(tǒng)電網(wǎng)走向智能電網(wǎng)；第三，能源的消費(fèi)方式在發(fā)生變化，如新能源汽車。
私募是投資業(yè)的“專賣店”
記者：您個人轉(zhuǎn)型后有何體會？在操作層面上，您覺得公募和私募基金之間有何具體區(qū)別？
石波：公募的配置很宏觀，它的配置比例要求擺在那，可以這么說，公募基金是投資業(yè)的“大賣場”，私募就是打造“專賣店”，就研究來說，我們比不上公募，但我們要做出自己的特點(diǎn)，我招的研究員是不懂股票的，他們都來自實業(yè)，我們做的是精選個股、精細(xì)化的投資。
記者：您如何看待醫(yī)改帶來的醫(yī)藥行業(yè)的投資機(jī)會？
石波：我做了十年基金，就買了兩只醫(yī)藥股票，分別是云南白藥和科華生物，從專業(yè)知識來講，我在醫(yī)藥方面確實是比較欠缺的，但有個理念，必須有高科技產(chǎn)品，企業(yè)必須有自己的研發(fā)能力。
記者：您剛講了新能源的投資機(jī)會，這是否意味著，在您的產(chǎn)品里，今后會基本上集中在新能源領(lǐng)域？
石波：不會，我們是兩棲選手，價值投資是我們的長項，但我們也崇尚成長投資。如果今年新能源的漲幅很大，明年肯定不會，就像鋼鐵行業(yè)可能已經(jīng)漲了三年，但股票市場一年就反映了，所以，我們會實施動態(tài)的調(diào)整。為此，不建議個人投資者去投資新能源行業(yè)。同時，有一點(diǎn)我要提醒的是，現(xiàn)在有投資者在追蹤4萬億元的投資計劃去投資，但實際上不少相關(guān)股票的價格實際上已經(jīng)反映了，如鐵路、水泥等。投資不能看后視鏡，一定要打遠(yuǎn)光燈，看遠(yuǎn)處。
記者：您覺得新能源產(chǎn)業(yè)鏈中哪些是最有投資價值呢？
石波：都看好。比如電池技術(shù)，它的突破是新能源產(chǎn)業(yè)鏈的核心。電池是各種新能源和電網(wǎng)的儲能工具，也是給傳統(tǒng)的汽車換心臟的過程，電池取代燃油發(fā)動機(jī)被稱為第五次工業(yè)革命。我國是世界第二大電池生產(chǎn)國，又有鋰礦資源，新能源電動車、客車和轎車的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加快，必將拉動整個電池鏈?zhǔn)端俣葦U(kuò)張。如果2012年中國制造100萬輛新能源汽車，那至少新增3萬噸碳酸鋰需求、10萬噸電解液需求。
新能源產(chǎn)業(yè)鏈核心是電池
記者：您剛講到要投資拐點(diǎn)行業(yè)中的支點(diǎn)公司。支點(diǎn)公司有哪些呢？
石波：支點(diǎn)公司就是掌握行業(yè)核心技術(shù)和核心價值的公司，比如汽車產(chǎn)業(yè)鏈的核心就是發(fā)動機(jī)，新能源產(chǎn)業(yè)鏈的核心就是電池。支點(diǎn)公司一般具備極高的毛利率，極高的市場占有率，極高的資源擁有量和極高的成長性，所以我們看企業(yè)一定要看它的行業(yè)市場占有率和毛利率，看它是否掌握核心技術(shù)，是否擁有壟斷資源。當(dāng)然最重要的是它們的管理層一定要具備企業(yè)家精神。
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