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新型元器件市場發(fā)展情況點評
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http://china-zesir.com 發(fā)稿日期:2010-8-25
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- 中研網訊：
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2010-2015年中國隱藏式水箱產業(yè)深度調研及未來發(fā) 【出版日期】 2010年8月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數量】 150個2010-2015年中國高能堿性密封蓄電池產業(yè)深度調研 【出版日期】 2010年8月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數量】 150個2010-2015年中國絲釘產業(yè)深度調研及未來發(fā)展現(xiàn)狀 【出版日期】 2010年8月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數量】 150個2010-2015年中國五金沖件配件產業(yè)深度調研及未來 【出版日期】 2010年8月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數量】 150個受益于景氣度上升周期的趨勢性機會，半導體、磁材、PCB等領域前景看好；新型元器件領域，觸摸屏、LED、新能源器件等領域市場空間廣泛，另外，安防視頻監(jiān)控領域值得特別關注。
今年下半年電子元件行業(yè)處于景氣周期時段
需求增長帶來的產品提價、產品線開工率提升將成為今年行業(yè)的主要催化因素。2010年是電子行業(yè)景氣年，從半導體景氣周期來看，本輪傳統(tǒng)電子行業(yè)的景氣會持續(xù)到2012年中期。一個大周期又大致分為時長相當的兩個小周期。從行業(yè)經驗判斷，2010年中期面臨一定行業(yè)調整壓力，但幅度不會太大，時間也不會太長，不改穩(wěn)步上升趨勢。再考慮到目前的市場一致預期，及2010年全球宏觀經濟復蘇這一大前提，行業(yè)小周期的調整幅度有可能進一步弱化。
截至6月18日，2010年電子元器件板塊漲幅為0.9%,排名第二位。從市場估值情況來看，電子元器件市盈率為58.1,排名A股各子板塊第二位；市凈率為4.5倍，排名A股各子板塊第四位。從最近5年歷史估值來看，僅低于2009年和2007年，處于歷史溢價較高位置。但與此同時，從最近5年歷史情況來看，電子元器件板塊毛利率、凈利率、凈資產收益率等幾項指標均處于歷史較高位置，也說明了整個板塊處于景氣周期內。
根據以上分析，可見目前該板塊整體估值合理。而下半年是電子行業(yè)傳統(tǒng)旺季，第三、四季度業(yè)績仍然值得期待。但是受到歐洲主權債務危機和匯率波動，以及通脹等不確定因素影響，行業(yè)發(fā)展的不確定性增大，整個板塊估值重心存在下移的風險。
下半年經濟形勢存在更多不確定因素，這使行業(yè)具有不確定性
同時，下半年元器件行業(yè)產能轉移的步伐將進一步加快，我們要特別關注轉移中的核心領域，如：國內的成本優(yōu)勢帶來競爭優(yōu)勢（中低端產能轉移）---半導體制造封裝、磁材、LED;海外企業(yè)的戰(zhàn)略性轉移（中高端產能轉移）---多晶硅、液晶面板、PCB、光學聲學器件。產能轉移導致國內產品全球市場占有率提升，出口產品更加豐富、附加值更高，且國內市場諸多產品進口替代率進一步提高。
觸摸屏、LED、光伏器件組件等新型元器件市場空間激增
根據分析，下半年的主要投資機會存在于成長性較好的子行業(yè)和公司，重點應考慮市場增長較快的新應用領域，以及政策導向領域，如三網融合、無線互聯(lián)、物聯(lián)網、新能源，并考慮消費電子升級換代帶來的機會，這些新領域導致觸摸屏、LED、光伏器件組件等新型元器件市場空間激增。
隨著觸摸式手機、游戲機等產品的熱銷，觸摸面板市場再度擴容。DisplaySearch的報告指出，2009年觸摸面板的市場規(guī)模約為43億美元，2014年市場規(guī)模將超過110億美元，2016年將達到130億美元。目前，iPhone在全球市場熱銷，導致手機也成為擴大觸摸面板應用的代表性產品。根據DisplaySearch提供的數據，手機的觸摸面板配備比例2008年為15.8%,2009年迅速擴大到25.7%,預計2016年將達到57%.此外，越來越多的設備開始配備觸摸屏面板，DisplaySearch分析，從未來的市場前景來看，觸摸屏面板在平板型電腦、一體式主機、上網本、便攜互聯(lián)網設備上的應用將加速。
高Q值和高精度小尺寸的片式電感器成市場需求熱點
此外，產品小型化是一個恒久的熱點，高Q值和高精度小尺寸的片式電感器無疑成了市場需求的熱點。高科技含量消費類電子產品的發(fā)展及廣泛應用、家用電器數字化進程的加快，使得世界片式元器件總需求量在逐年上升。目前片式元器件的市場中，通信（手機）是主導應用，還包括其他電子產品如筆記本電腦、液晶產品（液晶電視、液晶顯示器等）、數碼相機和攝影機、MP4以及PC等等。
LED產業(yè)正迅速成為最熱門的產業(yè)之一，2009年我國LED產業(yè)銷售產值達600億元，同比逆市增長30%以上，使我國成為全球LED產業(yè)發(fā)展最快區(qū)域之一。中國的LED市場，當前正處于從百億量級向千億量級的重大跨越過程之中，相關機構分析，2010年，中國LED照明產業(yè)產值將超過1500億元，較2008年翻倍。預計最快在2015年，LED在中國照明市場的占有率將達到20%,帶動產業(yè)規(guī)模達5000億元，中國將進入全球LED照明市場前三強。
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