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我國(guó)鋼材價(jià)格下跌的真正原因分析
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http://china-zesir.com 發(fā)稿日期:2008-8-23
- 【搜索關(guān)鍵詞】：研究報(bào)告 投資分析 市場(chǎng)調(diào)研 鋼材 合金鋼 粗鋼
- 中研網(wǎng)訊：
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進(jìn)入7月份后，雖然整體鋼材需求繼續(xù)減速，但分化明顯，呈現(xiàn)內(nèi)冷外熱格局。同期市場(chǎng)泡沫初步破滅，價(jià)格環(huán)比跌落，同比漲勢(shì)也明顯放緩。展望鋼材后市，如果不出現(xiàn)大的意外情況，價(jià)格行情上漲勢(shì)頭將顯著放緩，趨勢(shì)主調(diào)是越過(guò)峰值后的漲幅逐步回落，并出現(xiàn)下降。
一、消費(fèi)需求內(nèi)冷外熱
7、8月份本來(lái)屬于鋼材消費(fèi)旺季，主要受到下游耗鋼產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)疲軟影響，全國(guó)主要耗鋼產(chǎn)品產(chǎn)量增速繼續(xù)回落，有些還出現(xiàn)下降，內(nèi)需進(jìn)一步降溫。據(jù)統(tǒng)計(jì),7月份全國(guó)工業(yè)鍋爐產(chǎn)量同比增長(zhǎng)15.6%,增速比6月份回落了2.6個(gè)百分點(diǎn)；民用鋼質(zhì)船舶產(chǎn)量同比增長(zhǎng)9.8%,增速比6月份回落了10個(gè)百分點(diǎn)；金屬切削機(jī)床產(chǎn)量則同比下降2.9%,增速比6月份回落了4.3個(gè)百分點(diǎn)。另?yè)?jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)，7月份全國(guó)乘用車(chē)各類(lèi)型的銷(xiāo)量環(huán)比下降都接近兩成，其中基本型乘用車(chē)（轎車(chē)）銷(xiāo)售36.08萬(wàn)輛，環(huán)比下降16.78%，同比僅增長(zhǎng)1.63%，增長(zhǎng)水平急劇滑落，預(yù)示著下半年車(chē)市的前景堪憂(yōu)。
由于住宅市場(chǎng)成交極為清淡，開(kāi)發(fā)商資金回流嚴(yán)重受阻，拖累整體固定資產(chǎn)投資實(shí)際增長(zhǎng)率繼續(xù)顯著回落，以及“奧運(yùn)”期間北京及周邊地區(qū)施工限制，對(duì)于鋼材消費(fèi)也產(chǎn)生一定降溫。
需求構(gòu)成中，出口量大幅增加。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，7月份我國(guó)出口鋼材721萬(wàn)噸，比6月份大幅增加199萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)21.4%，外需明顯升溫。7月幾乎所有鋼材品種出口量都強(qiáng)勁增長(zhǎng)，不僅反映出我國(guó)出口關(guān)稅政策存有結(jié)構(gòu)缺陷(合金鋼退稅5%)，而且還表明現(xiàn)有的出口關(guān)稅抑制力度,已不適應(yīng)變化了的國(guó)際鋼材市場(chǎng)行情，必須迅速加以調(diào)整，否則難以以將鋼材出口總量控制在適度范圍之內(nèi)。受當(dāng)月鋼材出口大幅增加影響，1-7月累計(jì)出口鋼材3415萬(wàn)噸，同比下降14%，降幅急劇縮小。如果后幾個(gè)月內(nèi)鋼材出口量不能得到有效控制，全年鋼材出口量有可能達(dá)到或突破7000萬(wàn)噸，高出上年水平,嚴(yán)重偏離宏觀(guān)調(diào)控預(yù)期目標(biāo).
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月份全國(guó)鋼材消費(fèi)內(nèi)冷外熱，市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)一步失衡。
二、新增資源小幅增長(zhǎng)
消費(fèi)增長(zhǎng)勢(shì)頭的繼續(xù)回落，導(dǎo)致全國(guó)新增資源小幅增長(zhǎng)。據(jù)測(cè)算，2008年7月份全國(guó)鋼材新增資源量為5245萬(wàn)噸，比上月下降4.9%,比去年同期增長(zhǎng)6.9%。1—7月份累計(jì)，鋼材新增資源量為36152萬(wàn)噸，增長(zhǎng)11.1%，增長(zhǎng)水平大幅回落。
國(guó)內(nèi)生產(chǎn)繼續(xù)減速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月份全國(guó)粗鋼產(chǎn)量4489萬(wàn)噸,環(huán)比下降4.4%,同比增長(zhǎng)7.5%，比去年同期回落11個(gè)百分點(diǎn)；鋼材產(chǎn)量5101萬(wàn)噸，環(huán)比下降5.3%；同比增長(zhǎng)7%，比去年同期減速近17個(gè)百分點(diǎn)。1—7月份累計(jì)，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量30829萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)9.3%；鋼材產(chǎn)量35180萬(wàn)噸，增長(zhǎng)11.7%。
7月份重要鋼材產(chǎn)品生產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，鋼筋產(chǎn)量790萬(wàn)噸，比去年同期下降9.5%；盤(pán)條產(chǎn)量716萬(wàn)噸，增長(zhǎng)2%；焊管產(chǎn)量209萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4.6%，遠(yuǎn)低于鋼材平均增產(chǎn)水平。7月份鋼材生產(chǎn)增幅較大的品種主要是鐵道用鋼材、厚鋼板、中板、熱愛(ài)軋薄板、寬鋼帶等，增速均在14%以上。
進(jìn)口量轉(zhuǎn)降為升。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，7月份全國(guó)進(jìn)口鋼材144萬(wàn)噸，比上月增長(zhǎng)14.3%，比去年同期增長(zhǎng)3.7%，扭轉(zhuǎn)了兩年來(lái)的同比持續(xù)下降局面。1—7月份累計(jì)，全國(guó)進(jìn)口鋼材972萬(wàn)噸，下降3.6%，降幅進(jìn)一步縮小。7月份全國(guó)進(jìn)口鋼坯1萬(wàn)噸，比上月減少1萬(wàn)噸；1—7月累計(jì)進(jìn)口鋼坯11萬(wàn)噸，同比下降28.1%。
三、市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比有所跌落
進(jìn)入7月份后，主要受需求增長(zhǎng)減速影響，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格環(huán)比有所下降，同比漲勢(shì)也明顯放緩。據(jù)測(cè)算，到7月末，全國(guó)30個(gè)主要城市、五大品種的鋼材平均價(jià)格為6213元/噸，環(huán)比下跌0.8%；同比上漲51.3%，與上月相比，漲幅回落了4個(gè)百分點(diǎn)。
重要鋼材品種中，7月末6.5MM高線(xiàn)噸價(jià)為6000元，同比上漲61.5%；25MM螺紋鋼噸價(jià)為5391元，上漲48.3%； 20MM中板為6498元，上漲50.2%；1MM冷板為7135元，上漲48.3%；3MM熱卷為6044元，上漲49.8%。所有的鋼材品種，價(jià)格環(huán)比漲幅都出現(xiàn)了回落，其中螺紋鋼漲幅回落了10個(gè)百分點(diǎn)。
四、鋼材后市行情趨向回落
越來(lái)越多的跡象表明，近些年來(lái)持續(xù)加速上行的鋼材價(jià)格已經(jīng)達(dá)到或者接近尾聲，即將畫(huà)上句號(hào)。如果不出現(xiàn)大的意外情況，今后鋼材價(jià)格上漲勢(shì)頭將顯著放緩，趨勢(shì)主調(diào)是越過(guò)峰值后的漲幅逐步回落，并出現(xiàn)跌落。
中國(guó)鋼材價(jià)格行情趨向回落，其主導(dǎo)因素源于以下四個(gè)方面：
首先是世界經(jīng)濟(jì)減速，引發(fā)全球鋼鐵產(chǎn)品需求總量增長(zhǎng)放緩。次貸危機(jī)以后，雖經(jīng)美國(guó)政府連續(xù)四次全力出手救市，一定程度上緩解了流動(dòng)性不足，避免了金融機(jī)構(gòu)的大量倒閉，但并沒(méi)有解決全社會(huì)的沉重債務(wù)負(fù)擔(dān)和信用、信心指數(shù)下滑問(wèn)題，而且還引發(fā)了日趨嚴(yán)重的通貨膨脹，消費(fèi)者商品消費(fèi)能力顯著下降，出現(xiàn)了次貸問(wèn)題向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)基本面蔓延的局面。受其影響，美、歐、日經(jīng)濟(jì)下行、進(jìn)入衰退風(fēng)險(xiǎn)加大；新興經(jīng)濟(jì)體集體反通脹，實(shí)施加息等緊縮性經(jīng)濟(jì)政策；各國(guó)貿(mào)易保護(hù)主義普遍抬頭，世界貿(mào)易和全球經(jīng)濟(jì)一體化受阻，比如前不久發(fā)生的多哈世界貿(mào)易談判的“悲壯失敗”。所有這些，都會(huì)導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速，使得全球商品需求總量增勢(shì)減弱。最近，國(guó)際貨幣基金組織發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為：次貸危機(jī)已經(jīng)造成了1萬(wàn)億美元的損失，觸發(fā)全球經(jīng)濟(jì)惡性循環(huán)，世界經(jīng)濟(jì)放緩的周期進(jìn)一步延長(zhǎng)。
今年以來(lái)，全球一些主要貿(mào)易大國(guó)，日本、德國(guó)出口下降，以及中國(guó)出口增長(zhǎng)水平的急劇回落，也從不同側(cè)面反映了全球需求增長(zhǎng)的放緩趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年中國(guó)出口商品總值同比增長(zhǎng)21.9%，名義增長(zhǎng)率比去年同期回落5.2個(gè)百分點(diǎn)。如果剔除10%以上的出口價(jià)格上漲因素，從實(shí)物量出口情況來(lái)看，中國(guó)出口實(shí)際減速還要嚴(yán)重得多。比如上半年全國(guó)鋼材出口量同比下降20%，但出口總值卻增長(zhǎng)了13%，由此可見(jiàn)一斑。
世界經(jīng)濟(jì)減速，全球鋼鐵產(chǎn)品需求量增長(zhǎng)放緩，當(dāng)然會(huì)引發(fā)價(jià)格回調(diào)，并且向其冶煉材料，如礦石、焦炭、廢鋼等產(chǎn)品傳導(dǎo)，從而為鋼材價(jià)格進(jìn)一步走低提供新的空間。
其次是中國(guó)耗鋼產(chǎn)品市場(chǎng)相對(duì)疲軟，導(dǎo)致鋼鐵需求增長(zhǎng)水平回落。不僅出口情況不太理想，國(guó)內(nèi)許多耗鋼產(chǎn)品的銷(xiāo)售市場(chǎng)也相對(duì)疲軟。從今年上半年消耗鋼材的三大類(lèi)最終消費(fèi)品：住宅、汽車(chē)、家用電器的銷(xiāo)售情況來(lái)看，全國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售狀況都不是很好。據(jù)有關(guān)資料,今年以來(lái)全國(guó)住宅銷(xiāo)售同比大幅萎縮，其中武漢上半年商品房銷(xiāo)售套數(shù)同比下降4成，深圳7月以來(lái)日成交量環(huán)比下降42%，廣東商品房銷(xiāo)售面積上半年同比下降20%，北京7月期房銷(xiāo)售量環(huán)比下降四成,上海也出現(xiàn)成交量停滯局面。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，上半年全國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同比分別增長(zhǎng)16.71%和18.52%，比去年同期分別回落5.65和4.78個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比銷(xiāo)售則連續(xù)數(shù)月下降。此外，空調(diào)、微波爐等家用電器也出現(xiàn)大量積壓，提價(jià)計(jì)劃難以實(shí)現(xiàn)。 不僅如此，今年以來(lái)造船、機(jī)械制造行業(yè)也出現(xiàn)了市場(chǎng)疲軟。比如上半年全國(guó)鋼質(zhì)船舶產(chǎn)量連續(xù)數(shù)月環(huán)比大幅下降，新接訂單同比下降33%；由于紡織品市場(chǎng)不景氣，預(yù)計(jì)下半年紡織機(jī)械訂貨同比減少20%。
最終耗鋼消費(fèi)品市場(chǎng)的不景氣，當(dāng)然要傳導(dǎo)到鋼材上的供求關(guān)系上來(lái)。不僅耗鋼工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)增速普遍回落，特別令人擔(dān)憂(yōu)的是，今后住宅價(jià)格全面走低的可能性很大。如果住宅價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，一定會(huì)引發(fā)住宅施工量的減少，從而對(duì)包括建筑鋼材在內(nèi)的整體鋼材消費(fèi)形成很大沖擊。
再次是美元貶值見(jiàn)底，增大國(guó)際市場(chǎng)鋼鐵和冶煉材料價(jià)格跌落壓力。在經(jīng)濟(jì)減速，需求增長(zhǎng)水平回落的情況下，為何國(guó)際市場(chǎng)初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格還在上漲？其中很重要的因素就是美元的持續(xù)性大幅度貶值。近些年來(lái)，美元貶值幅度已經(jīng)超過(guò)了40%。受其影響，大量避險(xiǎn)美元進(jìn)入商品市場(chǎng)保值或增值，形成了巨額投機(jī)性購(gòu)買(mǎi)需求，由此將初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格推向極致，不斷創(chuàng)下新高。
從大的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，今后美元是否會(huì)大幅反彈？還有待于觀(guān)察。但美元的繼續(xù)大幅貶值，似乎已不大可能。因?yàn)槊涝倪M(jìn)一步深幅貶值，勢(shì)將嚴(yán)重動(dòng)搖美元的世界商品交易、結(jié)算和儲(chǔ)備貨幣地位，即損害美國(guó)的核心利益。為此，至少?gòu)拿绹?guó)政府的主觀(guān)愿望來(lái)看，將停止這種以鄰為壑、不負(fù)責(zé)任的美元貶值政策，真心實(shí)意地維護(hù)美元堅(jiān)挺。
由于美元貶值已經(jīng)成為前期國(guó)際市場(chǎng)，包括鐵礦石、煤炭、鋼鐵產(chǎn)品在內(nèi)的初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格不斷上漲的“罪魁禍?zhǔn)住�，因此，只要美元不再大幅貶值，并由于世界經(jīng)濟(jì)減速和需求增長(zhǎng)放緩影響，國(guó)際市場(chǎng)初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格將相應(yīng)走低，從而減弱國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)品和冶煉爐料的輸入性通貨膨脹壓力。
在這種情況下，如果國(guó)際市場(chǎng)因?yàn)橹袊?guó)粗鋼生產(chǎn)減速，需求放緩而引發(fā)鐵礦石、煤炭、廢鋼等冶煉爐料價(jià)格回落，那就會(huì)為鋼材價(jià)格的下跌打開(kāi)新的空間。 - ■ 與【我國(guó)鋼材價(jià)格下跌的真正原因分析】相關(guān)新聞
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