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鋼材價(jià)格拐點(diǎn)何時(shí)出現(xiàn)？
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http://china-zesir.com 發(fā)稿日期:2008-7-8
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目前鋼材價(jià)格持續(xù)在高位運(yùn)行，導(dǎo)致國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的重要指標(biāo)工業(yè)品漲幅（PPI）持續(xù)上漲，近期PPI的漲幅走在大家熟知的CPI之上，成為拉動國內(nèi)通貨膨脹高企的重要因素之一，連人民日報(bào)近期也發(fā)文質(zhì)疑鋼材價(jià)格暴漲的理由，連帶國內(nèi)近期風(fēng)傳國家近期將調(diào)控鋼材出口，意圖減少國內(nèi)鋼材出口數(shù)量，控制鋼材市場價(jià)格。在這樣的大背景下，鋼材價(jià)格拐點(diǎn)何時(shí)出現(xiàn)已經(jīng)成為市場各方關(guān)注的焦點(diǎn)話題，下面筆者根據(jù)手頭掌握的資料為大家進(jìn)行一定的分析，期望能對大家的貿(mào)易經(jīng)營有所幫助。
鋼材價(jià)格暴漲成因回顧
今年這波鋼材漲價(jià)潮不同于以往，由于今年全球通貨膨脹，生產(chǎn)資料類的大宗商品價(jià)格在金融資本的推動下一飛沖天，從去年的有色金屬到今年的鐵礦石，農(nóng)產(chǎn)品，無一例外的創(chuàng)出歷史新高，所以對于重要的生產(chǎn)資料----鋼材，市場對其的漲價(jià)預(yù)期已經(jīng)深入人心，在這樣的市場預(yù)期下，各方囤積惜售的心理加具，在加上國內(nèi)外市場價(jià)格倒掛，導(dǎo)致國內(nèi)鋼材資源加速外流，市場資源緊缺。這樣一來，反過來又拉緊原本已經(jīng)不和諧的鋼材供需關(guān)系，進(jìn)而又推高了真實(shí)的鋼材市場價(jià)格。由此而來，鋼材市場價(jià)格在這樣的惡性循環(huán)下持續(xù)走高也不足為奇。
6月12日，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的CPI(物價(jià)指數(shù))漲幅為7.7%。此前一天公布的5月PPI(生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù))增速為8.2%，創(chuàng)下了三年來的新高。按照經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一般規(guī)律，PPI必然向下游傳導(dǎo)，時(shí)間間隔一般不會超過6個(gè)月。目前，國際市場原油、煤炭、鋼材等工業(yè)原材料的價(jià)格仍然與國內(nèi)保持較高的價(jià)格差，國內(nèi)工業(yè)品價(jià)格沖高的動力絲毫未減。國家發(fā)改委一份要求地方加強(qiáng)工業(yè)品價(jià)格（包括鋼材）干預(yù)的通知已經(jīng)下發(fā)地方各省市。國家目前調(diào)控鋼材價(jià)格的思路是要穩(wěn)定國內(nèi)鋼材價(jià)格的波動，扣除國際鐵礦石漲價(jià)帶來的成本因素外，國內(nèi)鋼材的出廠價(jià)不應(yīng)再大幅上漲。
在5月工業(yè)品出廠價(jià)格的上漲中，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)出廠價(jià)格同比上漲26.7%，尤以鋼材價(jià)格走勢最為明顯。當(dāng)月，全國普通大型鋼材價(jià)格上漲27.2%，普通中型鋼材上漲43.5%，普通小型鋼材上漲29.8%，線材上漲43.8%，中厚鋼板上漲28.1%。
鋼材市場價(jià)格在成本持續(xù)上漲下獲得強(qiáng)大的推動力，今年2月18日，巴西淡水河谷礦業(yè)公司陸續(xù)公布了其與新日鐵、韓國浦項(xiàng)以及蒂森克虜伯達(dá)成的2008年國際鐵礦石基準(zhǔn)價(jià)：巴西南部每噸鐵礦石的離岸價(jià)格由去年的46.87美元提高到77.37美元，而高品位的卡拉加斯礦粉則由49.12美元提高到83.99美元，漲幅分別為65%、71%。這次鐵礦石漲價(jià)已經(jīng)是2003年以來第六次了，漲幅已接近歷史高點(diǎn)，僅次于2005年71.5%的漲幅。焦炭在四月份以后突如其來的受市場供求拉動，出現(xiàn)價(jià)格飆升，目前焦炭的市場價(jià)格已經(jīng)創(chuàng)下歷史新高，一級冶金焦6月已經(jīng)到了2600元/噸的天價(jià)，而近日河北邢臺、邯鄲地區(qū)焦炭出廠價(jià)格再度上漲漲150元/噸，調(diào)價(jià)后二級焦含稅出廠價(jià)格2900-2950元/噸，準(zhǔn)一級焦含稅出廠價(jià)格3000元/噸，唐山地區(qū)鋼廠從當(dāng)?shù)夭少徑固康綇S價(jià)格將達(dá)到3100元/噸。冶金焦和鐵礦石的市場價(jià)格暴漲使得鋼材生產(chǎn)企業(yè)的成本壓力不斷上升，加之新版勞動法的實(shí)行，大量中小民營鋼材生產(chǎn)企業(yè)的勞動力成本也是不斷上漲，所以鋼材的市場價(jià)格必定也是不斷上漲來消化不斷上漲的生產(chǎn)成本。
在通貨膨脹不斷加重的預(yù)期下，鋼材價(jià)格必定被不斷上漲的原料價(jià)格和人工成本所推動而上漲，而不斷上漲又加重了市場的上漲預(yù)期，進(jìn)而不斷囤積鋼材資源，大量資源沉淀在流通領(lǐng)域，這樣一來，形成了鋼材價(jià)格的上漲怪圈，用傳統(tǒng)的供需理論已經(jīng)不能解釋目前的市場現(xiàn)狀。
鋼材價(jià)格何時(shí)回落
先從國際市場觀察，作為世界鋼材主要價(jià)格標(biāo)桿的美國市場鋼材價(jià)格走勢強(qiáng)勁，美國中西部鋼廠的熱軋板卷出廠價(jià)為1080美元/短噸,；冷軋板卷1160美元/短噸；熱鍍鋅板1303美元/短噸；中厚板1320-1340美元/短噸。紐柯鋼公司宣布8月份發(fā)貨的薄板現(xiàn)貨價(jià)格上調(diào)30美元/短噸，提價(jià)后熱卷出廠價(jià)為1120美元/短噸，冷卷為1180美元/短噸，熱鍍鋅板（厚1mm，涂層G90）約1335美元/短噸。此次紐柯公司適度提價(jià)，一方面是保持北美市場價(jià)格的平穩(wěn)上行，同時(shí)也表明市場漲勢趨緩。6、7月份美國市場依然疲弱，雖仍有需求，但不可能像之前那樣了。盡管季節(jié)性的夏休將在8-9月份結(jié)束，買主會重返市場，推動8月份市場價(jià)格上揚(yáng)，但幾乎所有的人都認(rèn)為價(jià)格也僅有30美元/短噸的適度上漲。這表明，自今年初美國市場快速上漲后，已進(jìn)入相當(dāng)?shù)姆啪徠凇?BR>
再從國內(nèi)市場觀察，據(jù)發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測中心對全國30個(gè)�。▍^(qū)、市）主要鋼材市場監(jiān)測，5月份鋼材價(jià)格明顯上漲，主要鋼材品種綜合平均價(jià)格為6107元/噸，比上月上漲6.97%，比去年同期上漲43.51%。建材全國平均市場交易價(jià)格為5723元/噸，環(huán)比上漲11.22%，同比上漲58.40%。板材全國平均市場交易價(jià)格為6582元/噸，比上月上漲5.09%，比去年同期上漲32.75%。管材全國平均市場交易價(jià)格為6735元/噸，比上月上漲6.30%，比去年同期上漲33.54%。型材全國平均市場交易價(jià)格為5564元/噸，比上月上漲7.00%，比去年同期上漲56.47%
通過國際國內(nèi)的鋼材市場價(jià)格對比，我們可以清楚知道這幾個(gè)月國內(nèi)鋼材出口大增的真正原因就是國際國內(nèi)鋼材價(jià)格差距再次拉大，即使加征出口關(guān)稅和運(yùn)費(fèi)，鋼材出口還是有利可圖，而且在目前國家出于抗震救災(zāi)需要，將部分鋼材價(jià)格凍結(jié)在5月12號之前的水平，其實(shí)實(shí)行的就是事實(shí)上的價(jià)格雙軌制，鋼材生產(chǎn)企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利潤最大化，也為了規(guī)避鋼材價(jià)格雙軌制帶來的利潤損失，必定會在國家新的鋼材出口調(diào)控政策出臺前，加速大量出口，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)市場資源平衡供給。
在目前的情況下，這樣的供需平衡是相對不穩(wěn)定，什么時(shí)間這種弱勢平衡被打破，鋼材的市場價(jià)格就會出現(xiàn)拐點(diǎn)。今年以來，往往是大量突發(fā)事件對鋼材市場價(jià)格的正常波動造成嚴(yán)重影響，年初的雪災(zāi)造成大量鋼材生產(chǎn)企業(yè)停工，資源供給嚴(yán)重不足，等雪災(zāi)告一段落，又要搶運(yùn)電煤，導(dǎo)致正常的鋼材資源流動受到嚴(yán)重影響，而隨后的北糧南運(yùn)又加劇了鋼材生產(chǎn)原料包括成品流動不平衡的情況。近期的奧運(yùn)環(huán)保停產(chǎn)減產(chǎn)，又使得我國鋼材生產(chǎn)第一大省河北的鋼材生產(chǎn)受到影響，所以近期市場上鋼材資源的流動性減弱，造成地區(qū)供給的不平衡，原本市場的自我調(diào)節(jié)功能受到抑制，直接推高了鋼材市場價(jià)格。
這樣的局面不會維持很長時(shí)間，只要國家有關(guān)部門出臺新的鋼材出口征稅政策，抑制鋼材出口的過快增長，回流的出口資源必將沖擊目前弱勢平衡的鋼材價(jià)格，再加上目前鋼材下游用戶由于鋼材價(jià)格上漲過快導(dǎo)致需求不斷減少，關(guān)鍵就是國家將在何時(shí)出臺新的鋼材出口征稅政策，根據(jù)目前的市場環(huán)境分析，很有可能和必要在奧運(yùn)會閉幕后出臺。
而且一旦奧運(yùn)會閉幕后，河北大小鋼廠必然會加速生產(chǎn)，力爭將減產(chǎn)和停產(chǎn)損失減少到最小，而且隨著奧運(yùn)會后的交通管制措施的解除，鋼材物流也會暢通無阻，鋼材資源的流動性也會大大加強(qiáng)。大量投放市場的鋼材資源必然會打破目前鋼材供需的微妙平衡，導(dǎo)致鋼材市場價(jià)格出現(xiàn)拐點(diǎn)。
后期市場機(jī)會分析
去年年底中央工作會議確立了2008的政策基調(diào)，即“從緊貨幣政策”，目標(biāo)是防止經(jīng)濟(jì)過熱，以及更廣層面的通脹。去年以來，幾乎在所有涉及經(jīng)濟(jì)問題的高層會議的政策講話中都會提到“從緊的貨幣政策”，這次中共中央、國務(wù)院在京召開的省區(qū)市和中央部門主要負(fù)責(zé)同志會議卻意外地沒有出現(xiàn)。這說明，高層將更多地關(guān)注經(jīng)濟(jì)的下行風(fēng)險(xiǎn)，保持經(jīng)濟(jì)和市場的穩(wěn)定性。目前信貸這一塊就是地方政府和中央政府的博弈。地產(chǎn)商在那里搖旗吶喊制造輿論，地方政府在變向地用各種手段支持地方企業(yè)，地方銀行也打擦邊球，政策走勢就是博弈之后的一個(gè)結(jié)果。從最新的政策消息看，下半年存在房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控適度放松的機(jī)會，一方面是災(zāi)后重建，一方面是經(jīng)濟(jì)適用房，在其他產(chǎn)業(yè)無法快速拉動經(jīng)濟(jì)增長的現(xiàn)狀下，適時(shí)適度啟動房地產(chǎn)行業(yè)也是政府無奈的選擇，一旦信貸開始放松，下半年的房地產(chǎn)項(xiàng)目開工數(shù)將保持增長態(tài)勢，所以以螺紋鋼為代表的建筑鋼材在下半年將有一定的市場機(jī)會。而其他鋼材受下游行業(yè)景氣度下滑的影響，價(jià)格都將會有一定的下滑，提醒大家注意市場風(fēng)險(xiǎn)。
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