6月30日，備受輿論關(guān)注的中外鐵礦石談判沒能在最后截止日收官。一邊是中方40%的降幅要求，一邊是下降33%的日本首發(fā)談判價格，中方的堅持與三大礦山的強勢似乎成為談判失敗的兩堵墻。

　　在經(jīng)歷了瘋狂漲價的國際大宗商品中，曾經(jīng)高企的油價、銅價都已回到2006年水平，鋁價也一直維持在2004－2005年水平，鋼價也已回到2007年水平，為什么鐵礦石價格就不能回到2007年水平呢？我們能得出的結(jié)論是，鐵礦石談判背后若隱若現(xiàn)的“資本炒作”扭曲了它的正常價格機制，而中國鋼廠無節(jié)制的產(chǎn)能擴張與中國數(shù)百家鋼貿(mào)商無序的鐵礦石進口客觀上放大了這些“資本炒作”的作用。

　　中國鋼廠習(xí)慣于傳統(tǒng)的“產(chǎn)業(yè)思維”模式，將鐵礦石談判中的重心壓在“討價還價”上，而三大礦山使用更多的卻是具有杠桿效應(yīng)的金融資本炒作，短期內(nèi)撬動鐵礦石現(xiàn)貨價格，降低中方談判籌碼。從某個角度來看，這些資本炒作主要體現(xiàn)在四個方面：

　　首先是海運價格，中國鋼廠大部分采用即期租船，很少簽長單鎖定成本，外礦往往會在談判期間買入大量期船，抬高海運費，從而抬高鐵礦石現(xiàn)貨價格；其次是控制現(xiàn)貨供應(yīng)量，利用中國鋼材市場旺季來臨，制造供應(yīng)短缺恐慌，提高漲價預(yù)期；第三，推動行業(yè)內(nèi)部并購，提高礦石集中度，掌握談判主動權(quán)；第四，利用匯率變動的關(guān)鍵點，尋找談判最佳對象。

　　中國是全球鐵礦石的最大買家，這毫無爭議，但尷尬也難以回避。

　　國際鐵礦石價格從2002年開始進入上行通道，到2008年，價格上漲5.5倍。中國六年累計進口鐵礦石19億噸，均價達81美元/噸。整個2008年，中國進口鐵礦石均價達136.5美元/噸，超出歷史均價68.5%。之所以會出現(xiàn)大幅偏離歷史均價的情況，在2008年鐵礦石談判過程中，三大礦山背后的“資本炒作”就起了決定作用。中國鋼鐵業(yè)也因此付出高昂代價：2008年第四季度全行業(yè)巨虧476億元，今年前五月，虧損額仍超過38億元。

　　2009年，由于全球金融危機的原因，鐵礦石現(xiàn)貨市場價格出現(xiàn)大幅下滑。外界普遍認為日本歐洲鋼廠日子比中國鋼廠更加難過，由日本首發(fā)定價肯定對中方有利。實際上，正是在日元對美元升值接近10%的關(guān)鍵點，力拓與日本率先達成低于中方預(yù)期的33%降價協(xié)議，很快歐洲鋼廠也接受了這一價格。最終，在談判桌上，鐵礦石進口超過日本韓國與歐洲總和的中國鋼廠從“背水一戰(zhàn)”，變成“孤軍奮戰(zhàn)”。

　　按日本首發(fā)價格，鐵礦石長協(xié)礦價格高于現(xiàn)貨礦8－9美元/噸，但三大礦山為了抬高現(xiàn)貨價格，降低中方要價籌碼，資本炒作手段再次發(fā)威：一方面，力拓與日本簽定長協(xié)礦協(xié)議后不長時間內(nèi)，澳洲、巴西至中國海運費上漲6－13美元。另一方面，利用5月、6月中國鋼材市場傳統(tǒng)旺季，三大礦山開始逐步控制礦石對中國現(xiàn)貨市場的投放量，乘勢推高現(xiàn)貨價格。同時，在6月5日中鋁注資力拓失敗后的當(dāng)天，兩拓宣布對雙方在西澳的鐵礦石資產(chǎn)成立合資公司，以“兩拓合并”的游戲，大展心理攻勢。

　　2009年的鐵礦石談判，降價固然重要，但對中國來說，更重要的是要遏制今后鐵礦石談判背后的資本炒作，讓三大礦山回到“產(chǎn)業(yè)思維”軌道上來。

　　比如，在鐵礦石進口環(huán)節(jié)上，中國需要從國家利益層面考慮，推動成立獨立的行業(yè)協(xié)會機構(gòu)——鐵礦石進口專業(yè)委員會，作為唯一的對外談判主體，全權(quán)負責(zé)鐵礦石進口。對內(nèi)銷售時，采用市場公開拍賣。這樣可以避免貿(mào)易商、大鋼廠倒礦，也避免三大礦山變相到中國來賣現(xiàn)貨；更為重要的是，這種方式可以將中國買家分散的力量集中起來，統(tǒng)一對外談判，可以真正做到“以量換價”，避免內(nèi)耗。長遠來看，將鐵礦石進口資源納入統(tǒng)一管理，有助于控制中國鋼鐵產(chǎn)能的過度擴張。

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